劉宗聖：臺股ETF規模 今年穩增5,000億元

近年臺股ETF規模變化

近年臺股ETF規模暴衝，最新規模逼近3兆元大關，投信投顧公會理事長劉宗聖19日表示，川普2.0時代，地緣政治、關稅、貿易等議題都將引發市場有較多波動，尤其也會牽動半導體產業、高科技股的表現，充滿不確定性的投資環境下，提供了交易型ETF更多的投資機會，今年ETF版圖可望從高息型逐漸轉向市值型，且目前整體規模僅佔臺股市值3％，預估年增至少5,000億元並不難。

劉宗聖強調，目前臺股ETF市值約2.9兆元，對照國內上市櫃公司總市值約80兆元，佔比僅約3.5％，相較美國等很多國家，ETF市值佔比重多超過1成，可見臺灣ETF市場還有很大成長空間。不過，劉宗聖也坦言，去年規模增加逾兆元，不少來自臺股大漲帶動淨值成長，加上市場需求帶動，未來資金「橫向的轉移可能會高於直向的成長」，市值型與高息型ETF可望更均衡發展。

國內目前ETF市場較高的佔比在高息ETF，規模佔比6成以上、受益人佔比更高達7成以上，劉宗聖表示，但今年以來從受益人數和規模變化上，有逐漸看到市場資金迴流到市值型ETF，在預期今年股市波動較高下，ETF仍是蛇年逢低買進的不錯交易元件，也有助臺股ETF的平衡發展。

另外，目前市場上較大規模的ETF有機制上的提升，加上有優化機制的新基金推出、定期定額ETF每年約千億元的穩定流量以及今年政策開放主動式ETF和多重資產ETF，對於今年市場持審慎樂觀看態度，預期ETF整年至少可穩增5,000億元。劉宗聖預期今年ETF板塊將從部分配置型轉向交易型，也就是穩拿息收的配置型高息ETF將仍受存股族青睞，但着重資本利得的族羣將轉向市值型ETF。

對於今年整體資產管理市場版圖的挪移，劉宗聖認爲還需密切觀察，因爲去年臺股ETF規模的快速成長，主要是由龐大需求帶動下投信適時推出商品因此熱賣超乎預期，但隨着市場逐漸飽和，未來高息型ETF的配息表現、保單的預定利率走勢或其他配息型金融商品的利率都可能造成息收型商品之間的拉扯，且通常趨勢成形需二至三年的時間，因此還需持續觀察。