六檔科技股 里昂按讚

里昂證券發佈「臺灣科技產業」報告指出，2025及2026年特殊應用IC（ASIC）需求強勁，主要是由亞馬遜AWS Trainium2及Google張量處理單元（TPU）推動，看好金像電等六檔臺股。示意圖。 路透

里昂證券發佈「臺灣科技產業」報告指出，2025及2026年特殊應用IC（ASIC）需求強勁，主要是由亞馬遜AWS Trainium2及Google張量處理單元（TPU）推動，看好金像電（2368）、臺光電、智邦、川湖、奇𬭎及雙鴻等六檔臺股，都給予「優於大盤」評等。其中，金像電及臺光電的目標價都獲調高。

里昂指出，主機板及印刷電路板（PCB）／銅箔基板（CCL）供應受限制，更支撐ASIC強勁需求，除了有利產能有節制擴張，也有助供應鏈營收及獲利成長。里昂最看好PCB／CCL供應鏈，基於產能供應受限。

里昂預估，由於人工智慧（AI）需求強勁，將繼續推升臺積電CoWoS產能，從今年第4季每月6.7萬片，提高到2026年第4季每月8.5萬片，年增近27%，主要是由輝達及ASIC需求推動。

里昂估計，邁威爾（Marvell）今年對AWS Trainium2的CoWoS需求將激增371%，博通（Broadcom）的CoWoS需求到2026年將年增29%，主要是由Google TPU及Meta MTIA v3推動。

里昂指出，AWS Trainium2及強化版本（預計在未來數季推出）需求強勁，爲今年供應鏈帶來強勁成長動能。亞馬遜管理階層指出，AI產能面臨主機板及其他零組件供應瓶頸。隨CCL／PCB／主機板開出更多產能，里昂預期，臺光電、金像電及智邦等供應商應該會受惠於Trainium帶來更多營收及獲利。

在里昂看好的六檔臺股中，金像電、臺光電及智邦都屬於「優於大盤」中的「強力看好」（High Conviction）級別。金像電產能利用率滿載，蘇州廠可能擴產，並且加快泰國廠第一期產能擴張，里昂將金像電2026年預估每股稅後純益（EPS）上調3%，目標價從335元上調到355元。

臺光電產能利用率相當高，且崑山廠也將繼續擴大產能，里昂預估明年總產能可望成長15%，以因應ASIC強勁需求。里昂將今年臺光電預估EPS調高1%，明年預估EPS上調5%，目標價從900元上調到935元。

至於里昂看好的另外四檔臺股，則都維持目標價，包括智邦1,070元、川湖2,440元、奇𬭎635元、雙鴻620元。