林鈺凱基本面有撐 伺機重返高點

摩爾投顧分析師林鈺凱

本週關鍵一檔：貿聯-KY（3665）1140613(日線圖)

本週第7洞投資組合

操盤心法

隨着中美第二次談判進展順利，市場對雙方關稅衝突的疑慮明顯降低，摩爾投顧分析師林鈺凱認爲，臺股基本面穩健，預期後市仍將由題材與基本面共振推升指數，建議投資人持續佈局具成長潛力的個股，樂觀看待盤勢表現。本週投組選入貿聯-KY（3665）、和大（1536），再選入先進光（3362）、亞光（3019）與信邦（3023）。

Credo迎接兩大資料中心客戶，貿聯-KY爲唯一供應商，加上特斯拉Robotaxi加持，後市看漲；和大積極切入半導體封裝市場，明年第二季出貨並貢獻獲利，有望迎接10年榮景；先進光切入美系機器人供應鏈，車載鏡頭成長動能強勁，全年營收與獲利看增。

亞光受惠於特斯拉Robotaxi，車載鏡頭升級帶動新成長動能，海外擴廠也能推升營運表現；信邦積極佈局機器人和醫療應用，客戶拓展順利，明年營收有望顯著成長。

回顧本波臺股走勢，22,000點之上高檔震盪，本質上仍建立在穩健的籌碼結構上。法人資金主導，散戶參與率偏低，融資水位持平，顯示籌碼乾淨，並未出現過熱跡象。因此，這波拉回反而爲中長線投資人提供了重新佈局的良機。

展望後市，隨着中美第二輪談判傳出正面進展，市場原本擔憂的關稅衝擊已有所淡化，將有助穩定出口與科技股評價空間。在利空鈍化與國際氣氛趨穩的背景下，臺股基本面與政策面仍具支撐，技術性拉回後，有望逐步築底回穩。

選股方向上，仍應聚焦未來成長性明確的主題，包括Robotaxi、自駕車、AI機器人等應用所帶動的供應鏈機會正逐步浮現。整體而言，短線雖有國際不確定因素壓抑指數表現，但基本面、政策面與中長線產業趨勢仍具正向支持，建議投資人勿因短期震盪而悲觀。臺股回測支撐區間提供中長線分批佈局機會，未來若利空逐步消化，指數可望重拾多頭動能，重新挑戰高點。