李學詩：搶先佈局AI投資新藍海

永豐投顧總經理李學詩。圖／本報資料照片

面對美股屢創新高與AI革命浪潮，全球投資格局正在重新洗牌。永豐投顧總經理李學詩將於工商時報論壇以「洞察市場先機，搶攻AI投資新藍海」爲題發表演講，深度剖析當前投資環境與未來機會。在美國經濟展現強勁韌性、聯準會降息循環的啓動資金行情的背景下，AI技術革命正推動新一輪投資機會。

美股創新高背後投資邏輯

李學詩表示，近期美國股市在AI科技類股帶動下，屢創歷史新高，建立在兩大基礎之下，第一就是AI需求強勁且能見度高，另一項即是有韌性的美國經濟及聯準會（Fed）預防性降息所帶來的資金行情；2025年第二季度美國GDP季增年率約3.3％，失業率維持4.1～4.2％歷史低檔，通膨有效受控，核心PCE年增2.9％，較高峰顯著回落。展望未來，Fed預測2025年GDP成長1.6％，OECD預估1.8％，2026年續保持1.6～2.0％穩健增長，顯示美國具有基本面支撐。

李學詩表示，9月Fed首次降息25個基點至4.00％～4.25％，根據Fed點陣圖顯示，市場今年預計還有二次降息機會，資金行情已啓動，爲市場注入新動能，成長型資產的吸引力顯著提升，特別是具備長期成長前景的科技與創新產業。

然而，當前美股的上漲並非單純的資金推升，而是建立在紮實的基本面之上。企業數位轉型加速、生產力提升，加上AI技術的廣泛應用，正重新定義企業的競爭優勢與獲利模式。投資人應關注具備技術創新能力、市場領導地位與長期成長潛力的企業。

受惠於AI需求，臺灣出口表現強勁回升，今年前九月臺灣出口達4,526.8億美元，年增29.7％，展現強勁成長動能。9月單月出口542.5億美元，年增33.8％，創歷年單月第三高，寫下連續23個月正成長「連23紅」佳績，電子零組件創新高，資通與視聽產品更大幅成長86.9％，9月對美出口133.2億美元，年增率高達51.6％，其中資通與視聽產品對美出口增幅達1倍，凸顯AI投資熱潮推動臺美貿易關係深化。

根據工研院產科國際所最新預測，2025年臺灣半導體產業產值將達新臺幣6.33兆元，年增率19.1％，創歷史新高。全球AI投資熱潮正爲臺灣科技產業帶來前所未有的機遇。

李學詩表示，OpenAI與多家科技巨頭簽訂總值達3,000億美元的合作協議，並啓動千億美元級的超級資料中心建設計劃，爲AI產業發展注入強勁動能。這項「星際之門」計劃重新點燃全球AI投資熱情，推動相關供應鏈進入高速成長期。

根據產業估算，2026～2027年間，每年新增約20GW資料中心容量，年投資金額上看1,200億美元，其中7成用於硬體建置，顯示伺服器產值仍有上調空間。AI伺服器高單價特性，加上供應鏈間的策略合作與資本投入，帶動半導體產業進入新一波成長循環，預估2025至2026年，整體產業年增率均可達15％，其中資料處理與通訊類別成長性高於平均，成爲主要動能。臺灣在AI供應鏈中扮演關鍵角色，從晶片設計、製造到系統整合，形成完整的產業生態系。

李學詩表示，在全球AI浪潮中掌握先機，創造長期價值，至於後續觀察重點爲相關AI龍頭公司的獲利能力能否提升，及企業AI應用的普及化。