凱基收益成長多重資產基金 規模攻百億

凱基收益成長多重資產基金近年規模

美國關稅政策不確定性收斂，股債資產分散配置的多重資產基金，能兼顧股市成長動能與債市降息紅利，投資吸引力浮現。以凱基收益成長多重資產基金來說，今年以來基金規模成長61.30％，近一年成長119.47％，細看近年規模變化，2020年底8.9億元，隔年持平8.8億元，股債齊跌的2022年，基金規模不減反增，微幅增加至9.5億元；而2023年隨着市場回穩，基金規模成長近倍至18.4億元，2024年基金規模更是大幅跳升至61.5億元。進入2025年，美股、美債遭遇對等關稅空襲，前八個月走出破底再收復跌幅創新高行情，同一時間凱基收益成長多重資產基金挺過多空洗禮，規模成長近40億元，向百億元挺進（如圖），顯見市場波動加劇之際，瞄準企業獲利成長與債券票息貢獻的多重資產基金，深具投資魅力。

凱基收益成長多重資產基金研究團隊表示，短期經濟確實有放緩跡象，但也爲聯準會重啓降息循環打開大門，帶動實質利率下行，進而緩解經濟趨緩帶來的壓力，甚至刺激經濟動能重啓。事實上，隨關稅變數大致塵埃落定，S&P 500大企業2025年獲利表現預期走出前低後高格局，且2026年成長力道有機會重回雙位數。

觀察各季表現，企業獲利年增率預估依序爲今年第三季8％、第四季7％、明年第一季挑戰雙位數12％、第二季9％、第三季跳升至16％，第四季持穩15％，可以看　出明年開始，美股企業獲利有望重回高速成長軌道。

凱基收益成長多重資產基金研究團隊指出，去年的降息加上經濟環境，已使市場流動性明顯轉佳；隨着預防性降息開啓，市場流動性將更加充沛，任何非基本面因素導致的下跌，都將是逢低佈局好時機。