軍貿+商業航天兩重邏輯催化，國防ETF(512670)盤中漲超2%

截至2025年6月9日14:19，中證國防指數(399973)強勢上漲1.88%，成分股中航沈飛(600760)上漲9.54%，國睿科技(600562)上漲8.79%，中航西飛(000768)上漲4.86%，華秦科技(688281)，光威復材(300699)等個股跟漲。國防ETF(512670)盤中漲超2%。

【消息面1：巴基斯坦官號提及裝備清單】

當地時間6月6日，巴基斯坦政府官方X賬號提到，或有40架殲35隱身戰鬥機等裝備。本次推文內容或爲巴基斯坦意向而非訂單，但均展示了當前中國裝備成爲國際局勢博弈的重心。尖端體系化裝備走出去是當前軍貿的主邏輯，若能落地實質上的首單將極大重塑當前產業鏈估值。

【消息面2：衛星互聯網低軌04組發射，下半年我國衛星互聯網進入常態化發射】

北京時間2025年6月6日04時45分，我國在太原衛星發射中心使用長征六號改運載火箭，成功將衛星互聯網低軌04組衛星發射升空。

衛星互聯網低軌04組衛星由上海微小衛星工程中心抓總研製，也是由微小衛星國家衛星互聯網組網階段首發。五院、中科院、銀河航天將持續爲一代組網星提供總裝支持。商業航天衛星產能迎來集中釋放，五院天津基地已建成年產超100顆衛星的產線;海南文昌將實現衛星標準化生產，年產能達1000顆。此外，微小衛星臨港園區有望具備每年承擔300顆微小衛星生產能力，銀河航天南通建設超級衛星工廠目標實現年產能300-500顆衛星。

下半年我國衛星互聯網進入常態化發射。執行本次發射任務的長六改火箭由中國航天科技集團有限公司八院抓總研製，全箭爲兩級半構型，芯一、二級採用無毒無污染的液氧煤油推進劑，500公里高度太陽同步軌道運載能力不小於6.5噸。可執行國家衛星互聯網任務的多型火箭目前正處於高密發射期，長六改距上次發射任務間隔僅26天。我們預計2025年國家衛星互聯網任務預計發射規模達百餘顆。

國防ETF緊密跟蹤中證國防指數，中證國防指數選取隸屬於十大軍工集團公司旗下的上市公司證券，以及爲國家武裝力量提供武器裝備，或與軍方有實際裝備承製銷售金額或簽訂合同的相關上市公司證券作爲指數樣本，以反映國防產業上市公司證券的整體表現。目前跟蹤國防軍工類的13只ETF中（名字帶航天、國防、軍工的ETF），國防ETF的管理費+託管費僅0.40%，是同類最低且唯一。

數據顯示，截至2025年5月30日，中證國防指數(399973)前十大權重股分別爲中航沈飛(600760)、中航光電(002179)、航發動力(600893)、中航西飛(000768)、中航機載(600372)、海格通信(002465)、航天電子(600879)、菲利華(300395)、中航成飛(302132)、西部超導(688122)，前十大權重股合計佔比44.58%。

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