鉅芯科技收IPO問詢函，主要產品產能利用率去年驟降，競爭對手同爲主要客戶供應商

日前，北交所向安徽鉅芯半導體科技股份有限公司（簡稱“鉅芯科技”）下發IPO問詢函，對公司市場空間充足性、募投項目必要性等多個方面進行問詢。

招股書顯示，鉅芯科技是一家專注於半導體功率器件及芯片研發、封裝測試、生產和銷售的高新技術企業，產品以光伏組件保護功率器件爲主，產品線涵蓋整流、快恢復、超快恢復、肖特基、瞬態電壓抑制器（TVS）等二極管及整流橋堆、MOSFET等功率器件產品。

經測算，全球光伏旁路保護二極管2025—2026年市場需求在保守情況下預計分別爲36.0億隻和40.9億隻，在樂觀情況下預計分別爲39.5億隻和45.2億隻，該測算未考慮智能接線盒產品。

數據顯示，報告期內（2022年—2024年）鉅芯科技營收主要來自新能源功率器件，該產品各期營收佔比分別爲91.95%、96.93%、97.88%，所需芯片均爲外部採購。

根據招股書，鉅芯科技產品目前主要用於新能源和消費電子領域，並逐步延伸至工業控制、汽車電子和儲能等領域，現階段業務依賴於下游光伏行業景氣度。

對此，北交所關注到鉅芯科技市場空間充足性及市場地位，要求公司說明市場需求的測算過程和依據、數據來源及權威性，光伏接線盒需求量測算結果與相關行業公司披露信息存在較大差異的原因；說明公司光伏旁路保護二極管產品的市場佔有率及排名，公司系“國內前列的半導體功率器件企業”的客觀依據。

同時，說明公司所處行業下游需求是否穩定或呈現增長趨勢、業務市場空間是否充足。

根據招股書，鉅芯科技2024年營業收入同比增長1.11%，淨利潤同比下降18.09%，毛利率由2023年21.61%下降至2024年16.70%，新能源功率器件產能利用率因光伏行業階段性供需錯配下降至73.82%。公司主要客戶通靈股份、澤潤新能、快可電子已佈局智能接線盒或芯片接線盒研發及生產。

據悉，2024年鉅芯科技向第一大客戶通靈股份銷售金額爲1.11億元，通靈股份2024年接線盒生產量約爲8,010萬套；2024年主要客戶澤潤新能增加部分原材料備貨規模。

北交所在問詢函中要求鉅芯科技結合快可電子、通靈股份、澤潤新能等主要客戶各期接線盒等產銷量、備貨情況，分析其實際業務需求與公司產品銷量的匹配性，是否存在提前確認收入情形。並說明2024年公司向澤潤新能的銷售金額與其招股說明書信息披露存在差異的原因及合理性。

此外，鉅芯科技2019年開始光伏組件保護功率器件的產品研發和業務佈局，而公司競爭對手揚傑科技、星海電子、杭州道銘微等同爲公司主要客戶的供應商。其中，杭州道銘微成立於2021年5月，爲主要客戶澤潤新能原材料二極管的第一大供應商。

對此，北交所要求鉅芯科技列表與競爭對手對比財務數據、重要客戶等，說明公司是否存在被替換、採購金額下滑等風險；說明公司經營是否穩定可持續，並針對性揭示業績下滑相關風險。

根據招股書，鉅芯科技本次擬募集資金2.95億元，其中特色分立器件產線建設項目募資1.97億元（其中1.39億元用於設備購置），研發中心建設項目募資5794萬元（其中4460萬元用於設備購置），補充流動資金4000萬元。

鉅芯科技特色分立器件產線項目擬新購置廠房並新增先進生產測試設備2,642臺/套，達產後將形成年產4億隻消費電子類和1億隻汽車電子類產品的生產能力；研發中心建設項目擬佈局MOSFET產品。

根據招股書，報告期內鉅芯科技消費電子功率器件收入分別爲1,153.97萬元、453.57萬元、502.35萬元，佔比分別爲3.36%、0.82%、0.90%；車規產品尚處於認證階段。報告期內，公司新能源功率器件產能利用率分別爲106.79%、114.52%、73.82%，消費電子功率器件產能利用率分別爲43.76%、12.15%、15.17%。公司另有“年產6億隻半導體特色分立器件項目”進行了二期建設（以下簡稱“二期項目”）。

北交所要求鉅芯科技結合報告期內消費電子功率器件產品收入較少且呈下滑趨勢的原因等，說明公司轉而擴產消費及汽車電子功率器件產品是否具有充分的商業合理性；分別說明報告期內新能源及消費電子功率器產品的產能利用率下降的原因。

同時，要求公司結合報告期內設備的使用和購置情況、現有閒置設備的具體情況，擬購置設備的先進性、與現有設備的對比情況等，說明存在閒置設備情況下仍購買大額設備是否具有充分必要性。

另值得注意的是，根據招股書，鉅芯科技創始股東王堅紅、劉永興於2016年11月平價退出公司。王堅紅及其姐王健、劉永興經營的其他企業與公司從事相同或相似業務；曹孫根在經營如皋思晶源、深圳尚明微期間設立鉅芯科技，後將如皋思晶源、深圳尚明微股權轉出，如皋思晶源、深圳尚明微與公司從事相同或相似業務。

北交所要求鉅芯科技說明王堅紅、劉永興於公司設立後不久即退出的背景原因及合理性、真實性；王堅紅及其姐王健、劉永興經營的企業報告期內與公司及實際控制人之間的交易及往來情況、是否存在異常情形。

同時，說明曹孫根退出如皋思晶源、深圳尚明微的背景原因及真實性，與前任職單位是否存在競業禁止相關約定及潛在糾紛，公司技術來源情況及合法合規性等。

此外，鉅芯科技報告期內銷售與採購等相關內控不規範情形的整改措施、效果；報告期內經營活動產生的現金流量淨額持續爲負等情況也受到北交所關注。

來源：讀創財經