金融市場掀巨浪 達人提醒接下來投資基金要注意這件事

金融市場瀰漫恐慌氛圍。 路透

過去兩週，全球金融市場被一位「番癲」的老人搞得天翻地覆，投資人更是寢食難安，所接受的震撼教育強度應該是有生以來從未經歷的！這個時候經濟日報來邀稿，姐夫開玩笑跟小編說，現在寫什麼都不對，因爲可能馬上就被「那個瘋子」打臉吧！想了又想，決定來「講古」，提醒大家過往發生股災時，投資基金可能會發生的事，以便因應，供參考。

如果股市、債市再下跌，基金（包括ETF）的規模也會縮水，可能就會面臨被清算的命運，因此，如果你手中有規模5億元（臺幣）以下的基金（ETF），那可能就要列爲高危險羣了，若還低於3億元，那隻能祈禱有「奇蹟」發生！事實上，今年以來也已經有多檔ETF及主動基金申請下市，而且股票、債券、平衡型皆有。

怎麼漲的就怎麼跌，一直都是金融市場不變的定律，前兩年風光至極的科技類股，尤其是與AI、半導體相關的標的更是成爲吸金利器，如今全都成了重災區。先前在寫今年投資組合建議時，就有說可以考慮降低科技股佔比較高的ETF或基金，然後多留意金融股持股比率高的標的，雖然這波股災誰都受害，但假使當時有調整投資組合者，或許傷可以少一點，就算現在問姐夫，姐夫還是維持一樣的看法，現在調整或許晚了點，但還是要做，因爲科技股的關稅鳥事還沒結束，甚至才正要開始呢！

臺灣投資人過去兩年瘋狂搶進高股息ETF，果真印驗了去年姐夫在臉書寫的一句金融界流傳的「笑話」：今日的業績，明日的業障。行情好的時候，說這種話很刺耳，投資人不愛聽，業者聽了可能也覺得姐夫在觸黴頭，但姐夫立場沒變過，一直都強調，這不是產品不好，而是進場時機的問題，趁受傷有痛感時記得這教訓，下次就別再犯了。

倒是接下來要注意一件事，5月份會是ETF調整成分股的密集期，剛好此時發生了股災，所以，如果只按殖利率高的標準來選標的，恐怕會有失真的現象，因爲去年很多公司很賺錢，今年配發利息也會很慷慨，最近股價下跌幅度大，因此也同步拉擡了殖利率，然而，如果接下來行情依然沒起色，那麼就算新換的成分股或是殖利率很誘人，可是萬一股價直直落，那就會發生「賺了利息，賠了價差」的尷尬情況，要特別留意，尤其是科技股。

雖說大家心裡可能都有數，川普徵關稅一定會影響到金融市場，但絕對沒想到會掀起如此的濤天巨浪，絕大部分的投資人都是苦主，而選此時募集新基金的公司更是「寶寶心裡苦，但不說」，多檔基金或ETF早就排定在四、五月展開募集作業，偏偏碰上這世紀級的金融災難，只能嘆「生不逢時」，其中還包括了第一檔主動式ETF。不過，姐夫也要說，依照歷史經驗，在市場艱困時期募集的基金之後都有不錯的績效，因爲剛好在相對低檔進場，但要享受這「苦盡甘來遇到你」的滋味，前提是這產品要挺得住，因爲過去也有不少這類基金因爲募集成績太不理想，規模無法成長，再碰上個風吹草動，就很容易走入歷史了。

最後，姐夫要再次提醒大家，無論如何，手上一定要留一定金額現金，就算行情再好也不要All IN，要不然，像最近這樣碰上災難，資金全套牢，影響資金調度，心情不好，壓力也大，而且碰到低檔沒有子彈可以逢低承接、平均成本，心裡會更嘔！