《金融股》第一金H1淨利創高、股息配發率拚回升 法人這樣解讀

第一金獲利核心的第一銀行，上半年稅後淨利新臺幣138.07億元，年增7.9%，創同期紀錄。第一銀行三大業務的淨利收、淨手收及金融商品收益皆呈穩健成長，較去年同期分別年增4.2%、6.8%及9.4%，其中，外幣資金成本減降推升淨利收成長，財管收入年增26.6%有利淨手收動能，而SWAP收益年增11.3%促金融商品收益續強。

授信方面，總放款餘額年增5%，大企業授信年增7.5%，中小企業放款年增1.7%。外幣放款受新臺幣升值影響，換算新臺幣後年減2.5%，若還原以美元計價的年增率則約8%。資產品質方面，因海外呆帳清理告一段落，今年上半年淨提存年減18.7%，另，逾放比0.16%、覆蓋率843.19%，均維持良好水準。

今年上半年外幣放款較去年同期增長8%，全年預估可增加10至11%，顯示海外放款動能逐步回升。臺股投資與股利收入，第一銀行臺股部位約爲200至230億元，預計全年收取股利約20億元，較去年增加約2億元。

李淑玲表示，今年銀行手續費收入和淨利息收入預期都會有7%以上增長，且因資本適足率達標，明年股息配發率有望回到過往六成水準，會向董事會提案。

展望下半年，第一金指出，因美國調高關稅衝擊、匯率波動及臺商供應鏈移轉等變數，國內產業面臨營運壓力，加上房市持續降溫及高基期因素，預期銀行授信成長力道將會走緩。但也強調積極協助客戶克服經營環境挑戰，併發揮營運韌性，掌握如高雄「亞洲資產管理中心」開辦帶來的商機，同時善用第一銀行海外綿密據點，支應臺商調整生產佈局所衍生的跨境金融服務。

臺系法人報告指出，一銀持續調整存放款結構，供應鏈移轉帶動外幣放款，以及增加海外債佈局，提升淨利息收入，債券投資收益可減緩SWAP業務收益減少，但下半年資產品質宜持續觀察，投資建議維持「持有」評等，目標價31元，因有望提升股息配發率，估算股利配發將爲1.2元，有助股價下檔支撐。