降息在即！債券ETF全面回神…00982B近三月漲8％穩居強檔

00982B近三個月上漲8%，在投資級債ETF中表現亮眼，成爲資金新避風港。記者林俊良／攝影

聯準會（Fed）本週四（30日）將召開利率決策會議，市場普遍預期將宣佈降息1碼，利率區間下調至3.75%～4.00%。隨着通膨數據趨穩、就業市場降溫，降息循環確立的預期推升債市多頭氣氛，苦等已久的「債蛙」迎來順風，資金開始從高漲的股市轉向，提前卡位債券ETF的投資機會。

據統計，儘管整體債券型ETF上週仍小幅淨流出7.5億元，但與前一週相比，資金動能已大幅翻轉，增加了172.3億元，顯示市場風向正在轉變；其中，投資級債券ETF成爲資金避風港，單週轉爲淨流入12.6億元，較前周大增92.4億元，顯示投資人看好降息後的債券表現，積極進場卡位。

00982B ETF經理人洪慧珊表示，Powell在美國商業經濟協會演講中暗示縮表即將結束，爲市場流動性釋出利多訊號。加上美國9月CPI與核心CPI雙雙低於預期，核心商品通膨自6月來首度收斂，在通膨風險可控且就業市場疲軟下，Fed本週10月FOMC再度降息已成定局。

受惠於降息預期，近期債券ETF績效表現亮眼。以近一週績效來看，前五名全數由長天期投資級債券ETF包辦。元大零息超長美債（00969B）以周漲2.0%、月漲6.0%的表現居冠；FT投資級債20+（00982B）以周漲1.8%、月漲2.6%緊追在後；新光BBB投等債20+（00970B）周漲1.7%、月漲2.8%；中信優息投資級債（00948B）周漲1.6%、月漲2.7%；臺新美A公司債20+（00942B）亦有周漲1.4%、月漲3.1%的佳績。

其中，FT投資級債20+（00982B）不僅短線表現突出，近三個月績效更高達8.0%，表現穩健。該ETF主要佈局BBB級以上的優質投資級公司債，在經濟前景仍有變數下，成爲攻守兼備的選擇。

市場分析，近期績效前段班由長天期投資級債券ETF霸榜，主因在於長天期債券對利率變動的敏感度較高，在市場預期利率將走低時，能帶來更大的資本利得空間；同時，投資級債券的發行企業信用品質較佳，違約風險低，在經濟軟着陸的預期下，成爲兼具賺取價差與穩定配息的理想標的。

觀察全球盤勢，美股與臺股雙創新高，本週科技巨頭財報周推升市場樂觀情緒，但美國政府關門危機及主權信評降級風險仍存。理財專家建議，投資人可適度配置兼具配息與資本利得的投資級債券ETF，作爲平衡投資組合風險的防禦性工具。

近期債券ETF績效

資料來源：CMoney　資料日期：10/28

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