加倉A股！大資金來了

來源：證券之星

市場全天衝高回落，三大指數漲跌不一，滬指一度漲超1%逼近3500點。

盤面上，銀行股再度走強，浦發銀行等多股再創歷史新高。穩定幣概念股震盪反彈，京北方等漲停。電力股持續活躍，華銀電力等漲停。下跌方面，固態電池概念股展開調整，信宇人等跌超10%。

截至收盤，滬指漲0.32%，深成指跌0.25%，創業板指跌0.36%。市場熱點較爲雜亂，個股跌多漲少，全市場超4100只個股下跌。滬深兩市全天成交額1.43萬億，較上個交易日放量1188億。

01． 銀行股走強再度領漲

今日，A股市場衝高回落，深成指、創業板指午後走低最終收跌，滬指在銀行、鋼鐵等板塊的支撐下小幅收漲，盤中一度觸及3497.22點，離3500點一步之遙。

從熱點方向看，銀行股再度走強，近10股刷新歷史新高。

今年以來，銀行股表現強勁，迎來了顯著估值修復，板塊指數年內累計漲幅接近20%，總市值接近16萬億元，較年初增長超過2.5萬億元。分析人士認爲，銀行股紅利價值持續凸顯，板塊吸引力有望持續提升。銀行估值修復，有助於銀行打破資本補充困局，提升經營穩定性，增強支持實體經濟的能力。

鋼鐵板塊盤中活躍，柳鋼股份、凌鋼股份漲停。

消息面上，一方面，鋼鐵行業積極響應反內卷的號召，部分鋼廠近期已收到減排限產通知，力求通過限產擺脫“內卷式”競爭的困境，實現行業的健康可持續發展；另一方面，信泰人壽舉牌華菱鋼鐵的消息，在一定程度上刺激了鋼鐵板塊的走強。

此外，算力硬件方向同樣延續強勢，滬電股份創下新高；高溫天氣影響下，電力進入迎峰度夏旺季，電力板塊今日衝高；穩定幣、跨境支付、遊戲等板塊也於盤中展開反彈。整體而言，市場熱點依舊呈現“多而散”的特徵，資金尚未形成合力。

需注意的是，今日指數走高主要受益於權重股拉昇，全市場仍有超4100股下跌。此外，短線連板高度也再度降至4板，可見市場炒作情緒仍相對較弱。

機構認爲，在基本面、流動性這兩大關鍵因素都未形成明確有力支撐的情況下，市場想要全線上行仍有一定難度，未來大概率仍以結構性行情爲主，短期可“輕指數重個股”，重點留意輪動低吸的機會。

02． 險資入市步伐加快

近期，長期資金的代表——險資正加速入市。

7月3日晚，華菱鋼鐵發佈公告稱，信泰人壽通過二級市場集中競價方式購買公司股票3.45億股，佔公司總股本的比例達到5%，根據相關規定，已觸發舉牌。同日，利安人壽發佈公告稱，其於7月1日舉牌江南水務。

至此，今年以來險資合計舉牌19次，涉及15家上市公司。據統計，險資2024年全年共舉牌20次。這意味着，2025年剛剛過半，險資舉牌上市公司次數已接近2024年全年水平。

從行業來看，險資舉牌的上市公司大多屬於銀行、環保、交通運輸、公用事業等行業，估值較低、股息率較高、分紅穩定特徵較爲明顯。

拉長時間來看，近10年來，保險行業共出現三次舉牌高峰，前兩次分別爲2015年和2020年。2024年以來，保險行業開啓新一輪舉牌高峰。業內人士認爲，在當前低利率環境下，投資壓力增大疊加會計準則切換，推動險資通過舉牌上市公司來追求長期穩定收益。

往後看，險資權益投資力度有望進一步加大。

國信證券非銀金融行業研究負責人孔祥認爲，今年4月份，國家金融監管總局引發《通知》，通過優化保險權益投資監管規定，進一步增強險資入市積極性，打開中長期權益投資比例上限，預計相應政策將爲市場帶來1.5萬億元增量資金。

03． A股或迎重估行情

最後，看下A股後市走向。

針對近期市場走勢，排排網財富方面稱，“近期整體呈現快速輪動態勢，尚未形成具有持續性的主線行情。這一現象主要源於當前市場處於政策預期與經濟基本面的博弈階段，資金在不同板塊間靈活調倉，以尋求確定性機會。因此，個股表現分化明顯，且短期內輪動格局可能延續。”

中銀證券則判斷，下半年A股估值端仍有望維持較強的支撐作用，伴隨着弱美元週期的開啓，A股在全球“去美元化+估值窪地”共振下迎來資金面改善與結構性重估行情。年內A股或仍延續箱體震盪格局，節奏上可結合情緒指數進行波段操作。

在配置策略上，排排網財富方面建議投資者採取均衡佈局思路：

一方面，可把握科技成長領域的結構性機會，如AI產業鏈中的算力基礎設施、應用場景落地，以及機器人等前沿方向，待調整後擇機介入；另一方面，可關注政策催化明確的行業，以及供需格局持續改善的細分領域，以平衡投資組合的風險收益特徵。

壁虎資本指出，投資者可以做資產組合，即以科技（AI、半導體）爲進攻主線，醫藥（創新藥）、新消費爲防禦，同時關注高股息資產（電力、保險等）對衝波動。

轉自：市場資訊