基金最新調倉路徑浮現，這些股票受追捧！
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近期A股市場波動加劇，資金風險偏好顯著分化。
隨着上市公司一季報預告密集披露，業績高增長標的成爲機構佈局焦點，部分細分領域龍頭獲公募基金大舉加倉。與此同時，防禦屬性突出的紅利資產、消費板塊及政策受益方向再度受到資金關注，折射出機構在震盪市中的策略切換。
有基金公司對券商中國記者表示，近期建議關注政策支持、估值偏低的內需方向，以及紅利板塊在關稅政策不確定下的投資價值。
資金搶籌這些“業績王”
近期市場大幅波動下跌，4月8日利民股份、英聯股份、孩子王、中國中車、晨光生物等多隻業績高增股均收穫漲停，資金搶籌跡象明顯。
從預告淨利潤增幅來看，廣大特材預計淨利潤增幅最高。公司預計一季度淨利潤增幅中值爲1504.79%；利民股份、泰凌微預計淨利潤同比增幅中值分別爲1395.38%、894.00%。
主營農藥（獸藥）原料藥及製劑的研發、生產和銷售的利民股份，預計一季度扣非淨利潤同比增長985.99%—1199.85%，報告期內，公司主導產品價格上漲和銷量增加帶來利潤增長。
英聯股份的業務主要包括傳統金屬包裝製品和新興復合箔材兩大板塊。公司發佈的最新業績預告顯示，預計首季實現淨利潤750萬—1100萬元，淨利潤同比增長459.28%—720.28%。
英聯股份表示，市場拓展成效顯現，快消品金屬包裝板塊易開蓋產品營業收入規模提升，部分易開蓋產品毛利上升改善經營業績，還有本期確認增值稅加計抵減損益對本期淨利產生正面影響。
展望後市，華南某公募基金人士認爲，業績確定性仍是選股的核心變量，具備技術壁壘或政策紅利的細分領域龍頭，有望在震盪市中走出獨立行情。
基金加倉業績高增股
券商中國記者梳理公司的年報季報發現，有多位基金經理加倉了英聯股份，相對去年三季度，沒有一隻公募產品持有英聯股份，但2024年末數據顯示，共有11家公募基金新進英聯股份，合計持股158.15萬股，佔流通股比例僅0.6153%，持股市值約1300萬元。
具體來看，交銀施羅德基金黃鼎管理的交銀定期支付雙息平衡、交銀啓嘉A分別新進94.10萬股和19.55萬股，華泰柏瑞基金柳軍、李沐陽管理的中證2000ETF新進34.29萬股。
另外一隻業績高增股利民股份的年報顯示，2024年三季度僅有易方達兩隻基金持倉該公司，但到了年末，已經有59只公募基金合計持有639.3759萬股，其中就包括招商基金王平管理的招商量化精選A、平安基金王博管理的平安均衡優選1年持有C等產品。
也有基金經理可能基於估值保護進行減倉操作，利民股份是易方達基金經理楊宗昌長期青睞的標的，2022年開始，楊宗昌管理的易方達供給改革、易方達新絲路就開始買入利民股份，持股數量一度達到1744.08萬股，並在2023年加倉至1988.15萬股，去年三季度開始陸續賣出該股，到了四季度，機構持倉中已經沒有了楊宗昌在管基金的身影。
楊宗昌在管易方達供給改革期間，該基金股票倉位長期維持80%以上，前十大重倉股集中度超60%，風格偏“高倉位+高集中度+低換手”。利民股份的波段操作反映其對週期股“左側佈局、右側兌現”的思路。2024年下半年，楊宗昌調整行業配置，降低化工、汽車零部件倉位，比如華陽集團、文燦股份減持超30%，倉位明顯轉向電子、傳媒等成長板塊。
基金公司：關注內需方向，紅利資產有望佔優
近期，市場謹慎情緒攀升導致資金更加偏好防禦性資產，對個股業績的確定性表現更加關注。
在投資選擇上，華寶基金對券商中國記者表示，配置上“以我爲主、以內爲主”，重視內需支撐+政策預期的大金融地產鏈、新消費、央企重組等三大權重股方向。一是大金融地產鏈：券商受益股市向上與央國企合併，股份行受益地產改善+補漲，地產後週期需求在二手成交修復後傳導，家居、家電、家裝受益補貼政策；二是新消費：健康消費（紡織服裝/食品飲料）、IP消費（潮玩/傳媒）、悅己消費（彩妝/首飾）、科技消費（消費電子等）；三是央企重組：重點關注軍工、能源、電子信息、重裝設備等。
金鷹基金表示，短期建議關注政策支持、估值偏低的內需方向，以及紅利板塊在關稅政策不確定下的投資價值。關稅博弈不斷升級，市場短期避險情緒加重，涉美貿易佔比相對較低的紅利資產有望佔優；此外，專項債、特別國債、特殊再融資債的逆週期調節力度有望持續加碼，關注公用事業板塊。消費板塊及內需導向性資產的重要性進一步顯現，“兩新”政策也有望持續擴圍。
摩根資產管理同樣認爲，可關注部分行業在風險規避下可能出現的錯殺機會，包括部分供應鏈全球無備份且下游利潤率高，有較高議價空間的行業（如鋰電、高端消費電子等）；產業邏輯下資本支出預期不受影響、需求難以證僞的新興產業（如AI相關、機器人等）；銀行、煤炭，以及紅利等具備一定防禦屬性的板塊，或是平抑波動的較好選項。
來源：券商中國
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責編：謝伊嵐
校對：王錦程
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