機構提出AI產業發展帶來高端產能供需缺口，科創半導體ETF（588170）午盤頑強翻紅

截至2025年8月5日 13點58分，上證科創板半導體材料設備主題指數上漲0.15%，成分股龍圖光罩上漲3.76%，新益昌上漲1.82%，神工股份上漲1.56%，中科飛測上漲1.22%，芯源微上漲1.16%。科創半導體ETF（588170）上漲0.19%，最新價報1.07元。拉長時間看，截至2025年8月4日，科創半導體ETF（588170）近2周累計上漲4.22%。流動性方面，科創半導體ETF（588170）盤中換手6.96%，成交2920.50萬元。拉長時間看，截至8月4日，科創半導體ETF（588170）近1週日均成交5197.00萬元。規模方面，科創半導體ETF（588170）最新規模達4.20億元，創近3月新高。份額方面，科創半導體ETF（588170）最新份額達3.95億份，創近3月新高。從資金淨流入方面來看，科創半導體ETF（588170）近9天獲得連續資金淨流入，最高單日獲得1.18億元淨流入，合計“吸金”1.63億元，日均淨流入達1811.49萬元。

消息面上，今年以來推理算力消耗呈倍數級增長，推理側算力對訓練側算力需求的承接推動總算力需求進一步增長。根據華爾街見聞援引火山引擎公佈的數據，截至2025年5月底，豆包大模型日均tokens使用量超過16.4萬億，較去年5月剛發佈時增長137倍。根據谷歌5月I/O大會披露的數據，2025年4月每月處理的tokens總量超過480兆，這一數據在去年4月爲9.7兆，同比增長50倍。

華福證券認爲，AI產業趨勢自今年以來重新強化，驅動力來自推理需求大幅度增長，AI資本開支有望持續增加。印製電路板是AI硬件供應鏈重要環節，英偉達GPU以及各家雲廠商自研ASIC的需求放量帶來高端產能供需缺口，供給緊張或將持續到2026年，印製電路板受益量價齊升邏輯，建議關注相關公司。

相關ETF：公開信息顯示，科創半導體ETF（588170）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中半導體設備（59%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益於人工智能革命下的半導體需求擴張、科技重組併購浪潮、光刻機技術進展。

半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357），指數中半導體設備（59%）、半導體材料（24%）佔比靠前，充分聚焦半導體上游。