輝達財報登場 幫多頭續命

PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜說明，今年Computex給予市場很多關於AI未來發展的藍圖，其中以機器人最受矚目，市場對於28日將登場的輝達財報抱以樂觀態度，也會從中觀察中美貿易政策對其未來營運的影響。

廣發證券海外電子通信主管蒲得宇維持對輝達第一季營收預估440億美元，高於財測的430億美元與市場共識的432億美元。另外，預估本季輝達將給出460億美元財測（反映實際需求介於470～480億美元），高於市場先前440～445億美元的預期。

凱基投顧預期，輝達公佈的首季財報能達成連續十季超越財測成就，變數在於第二季買方（buy-side）預期較賣方（sell-side）保守。過去八至九季，買方投資人的預估都高於賣方分析師共識約10～20億美元，但受限於GB200出貨進度與H20禁止出口大陸，研判買方市場共識將首次低於賣方，落在440～450億美元。

摩根士丹利對於輝達短期挑戰關注甚深，先前基於美國商務部對H20大陸銷售禁令，以及年初GB200相關問題構成一定挑戰，已經下修預期。儘管大摩針對輝達在Computex釋出訊息，認爲沒有太大驚喜（No big surprises），然亦強調，下半年重啓成長之路已逐漸明朗。

放眼輝達中長線前景，廣發提出四大正向發展與趨勢：一、延續先前對Blackwell架構GPU將針對大陸市場推出的預測，該產品（6000D或稱B40）量產的可能性已大幅提升。二、至2026年以前，重申雲端服務供應商（CSP）資本支出以雙位數年增長的看法。三、鴻海第二季的GB200出貨量可望提升至約3,000櫃，下半年有望進一步增加，且GB300有機會提前問世。四、美國與中東宣佈了數十億美元規模的AI合作案，顯示主權AI（Sovereign AI）需求正持續升溫。