恆瑞醫藥H股今招股 GIC、景順、UBS-GAM等已鎖定近半數額度

財聯社5月15日訊（記者 盧阿峰）今日，恆瑞醫藥（600276.SH）在H股正式招股，市場最關心的發行價區間終於公佈——每股41.45-44.05港元，對比過去十日的A股平均股價，H股發行價最高價存在19.3%的折讓。另外，恆瑞醫藥此次IPO基石投資者GIC、景順、UBS-GAM等認購金額已逾41億港元，佔發行規模的43.04%。

據恆瑞醫藥今日早間公告，正式啓動H股全球公開發售，計劃發行224519800股H股，其中香港公開發售佔5.5%，國際配售94.5%。若全額行使超額配售權及發售量調整權，發行H股最高達296927200股，最高募資額可達130.8億港元。

這意味着此次恆瑞醫藥募資額將成爲近五年港股醫藥企業IPO最高募資額。以恆瑞定價區間最高的44.05港元每股計算，對比過去十日的A股平均股價，H股發行價存在19.3%的折讓。

據悉，恆瑞醫藥H股香港公開發售將於2025年5月20日結束，預計於22日前（含當日）確定最終發行價，最快或於5月23日正式登陸港交所主板。

回溯此次恆瑞醫藥赴港上市的過程，總計歷時約4個月：1月6日，向港交所遞交招股書並組建摩根士丹利、花旗、華泰國際三大投行組成的豪華保薦團；4月28日獲中國證監會《境外發行上市備案通知書》，5月5日通過聆訊，今日正式招股，整體過程較爲順利。

值得關注的是，恆瑞醫藥此次IPO基石投資者陣容可謂“豪華天團”，吸引了衆多市場化的國際知名投資機構的關注與參與，包括新加坡政府投資公司（GIC）、景順（Invesco）、瑞銀全球資產管理集團（UBS-GAM）、高瓴資本、博裕資本等。

恆瑞醫藥透露，恆瑞醫藥基石投資者，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的若干數目的發售股份，以發行價中端計算，總金額逾41億港元（5.33億美元），認購金額佔比達發行規模的43.04%。

恆瑞醫藥此前告訴財聯社記者，赴港上市對於公司而言極爲重要，是其出海戰略的關鍵一步。首先，香港資本市場的國際投資者基礎廣泛，有助於提升公司在全球醫藥行業的品牌影響力。其次，本次上市可進一步優化資本結構並開拓新的融資渠道，爲公司多元化融資提供助力。再者，上市有助於公司拓展海外業務和國際研發合作，增強國際佈局，進一步實現海外市場的突破，提升公司的全球競爭力。

對於此次赴港上市的資金用途，恆瑞醫藥招股書顯示，所得募集資金在扣除發行費用後，將用於研發計劃；在中國和海外市場建設新的生產和研發設施，以及擴大或升級在中國的現有生產設施；營運資金及其他一般企業用途等。

2024年，恆瑞醫藥實現營業收入279.85億元，同比增長22.63%；歸母淨利63.37億元，同比增長47.28%；扣非淨利潤61.78億元，同比增長49.18%。2025Q1，恆瑞醫藥實現營業收入72.06億元，同比增長20.14%；歸母淨利18.74億元，同比增長36.90%；扣非淨利潤18.63億元，同比增長29.35%。