H20“恢復銷售”或僅售庫存 市場等待“B系列”上桌

財聯社7月15日訊（記者 付靜 王碧微）今年4月起受到出口限制的H20芯片有望恢復在中國市場的銷售。

今日上午，英偉達官方聲明稱，美國政府已向英偉達保證將授予許可證，且英偉達希望儘快啓動H20芯片交付。

財聯社記者多方採訪獲悉，此次H20恢復在華銷售，主要系開放此前的庫存，將不會影響Blackwell架構顯卡。

今日，某產業鏈公司人士向財聯社記者展示的一則網傳信息顯示，“H20僅開放庫存，目前方案是售完無補，且需大廠配合提交BIS禁令申請詳細到所需數量，大廠內部在評估此事風險，或考慮通過IDC提交申請。目前看並不改變後續閹割產品路徑。”

受訪的多位業內人士向財聯社記者確認了這一消息。

“英偉達不再針對H20開產能也很正常，因爲後面還有新的特供版本B系列。”蓉和半導體諮詢CEO、半導體工程師吳梓豪向財聯社記者表示道。

財聯社記者就此向英偉達方面發送郵件求證，截至發稿未獲回覆。

衆所周知，H20芯片系英偉達於2024年基於Hopper架構、專爲中國市場推出的特供版芯片，自推出以來持續受到關注。

據財聯社記者前期跟蹤報道，去年下半年因供應趨穩，其價格回落。而在今年2月，出於性價比、合規性考慮，H20成爲“大廠最愛”，價格隨之增長，3月底則傳出H20庫存告急、市場加價求租的消息。直至4月，美國政府正式禁止英偉達對華銷售H20。

某AI公司相關負責人告訴財聯社記者，H20禁售後，市場上仍有不少H20現貨售賣，但是價格很高。

至於本次“解禁”之後的價格，有接近計算機大廠人士向財聯社記者預計，H20的價格與禁售之前“差不多”。

7月15日，財聯社記者向某服務器經銷商詢價，該經銷商表示目前141G不含IB卡的價格爲125萬元，與財聯社記者3月上旬詢價結果相似。

據悉，今年4月的禁令對英偉達帶來的損失慘重。

英偉達曾披露，由於從4月9日起受到新的H20出口限制影響，第一財季因H20芯片庫存過剩產生了45億美元的費用。在新的出口管制出臺之前，第一財季H20產品的銷售額已錄得46億美元，若未受限制，公司本應錄得25億美元的額外銷售額。

問及接下來H20的產能供應等情況，一位算力從業者告訴財聯社記者，“H20早停產了，產線上的生產完，BOM就停了。”上述經銷商也告訴財聯社記者，“我這裡沒有期貨，只有庫存。”

有產業鏈人士稱，“這一波恢復銷售還是會刺激頭部模型廠商、大廠採購。”

不過，國內某券商分析人士則向財聯社記者表示，H20是否停產並不重要，因爲此前英偉達曾披露其H20庫存高達45億美金，足夠國內一個季度的使用量，而下個季度B系列預計就能夠推出了。

今年5月底，多位受訪人士告訴財聯社記者，英偉達將推出新一款對華芯片，由於Hopper架構已無法再在H20的基礎上進行“閹割”，新款GPU將屬於英偉達最新一代Blackwell架構，也就是業內常稱的“B系列”。

上述券商分析人士向財聯社記者進一步透露，目前GB200及GB300在海外市場已經出貨。近期市場還有傳聞：英偉達將於9月向中國大陸客戶提供新的特供版芯片B20、B30、B40，且有云廠已拿到測試產品。

問及B系列特供芯片何時能夠在國內市場推廣，有接近計算機大廠人士告訴財聯社記者“此次開放銷售的是（H20）庫存，不影響B系列。”多位產業鏈人士還向記者推斷“年底前應該會有”。

前述算力從業者亦認爲B系列不受影響。此前他曾告訴財聯社記者：目前高端算力仍然奇缺，A、H系列將淘汰，市場需要Blackwell架構。

不過，多位業內人士向財聯社記者表示了對於B系列做成“閹割版”的擔憂。

吳梓豪向財聯社記者表示，標準的B系列芯片，其核心定位主要面向模型訓練場景。而針對中國市場推出的特供版本，其產品策略（例如推出不同規格的大卡和小卡）主要是基於性價比考量。需要強調的是，中國特供版的硬件配置與標準版存在顯著差異，具體的性能表現和應用潛力，必須等到中國特供版的實際規格參數公佈後才能準確評估。至於海外市場的情況，基本不會有人使用B系列芯片專門用於小型卡（Low-Profile Card）形態的設計，或者主要承擔推理任務，這種情況在實踐中幾乎不存在。