郭哲榮：直擊臺積法說 今年4萬點嫌太少

臺積電示意圖。 歐新社

摩爾投顧投資長郭哲榮表示，臺積電法說會正式落幕，結果就如我昨天專欄預告法說會將會大爆雷，果不其然，這是一個超級大利多的雷，臺積電繳出了一張讓所有外資跌破眼鏡、讓空頭徹底無語的超級成績單！

我們先來看看數據有多誇張。原本外資圈普遍預估第一季營收僅能持平，但臺積電直接喊出季增4%；外資預估2026全年營收成長落在24%至26%，臺積電霸氣上修至30%；最令市場震驚的是資本支出，原本市場共識頂多480億美元，結果臺積電公佈的預估值高達520億至560億美元！這所有的預測數據，通通大幅超出外資預期，證明了我一直強調的：大家根本低估了AI的爆發力！

魏哲家總裁在會中更帶來了振奮人心的消息。他預期AI加速器將持續挹注營收，並將至2029年的複合年成長率，從原本預估的45%上修至50%以上。魏哲家更重申「AI需求是真的」，他幽默地表示，過去幾個月親自與CSP，也就是雲端服務供應商客戶深度溝通，確認過他們的財務狀況，發現這些客戶”非常富有，聽起來比臺積電還有錢”，因此對需求毫無疑問。

事實上，輝達、博通等大廠一再向臺積電要求額外產能，特別是博通主要委託代工Google自研的TPU晶片。但臺積電已明確告知，目前產能實在不堪負荷，無法完全滿足需求。這說明了AI浪潮已經讓這家全球最大晶圓代工廠忙翻了，這是多麼強烈的多頭訊號！

而既然資本支出高達560億美元，明天操作的重點就很明確了，就會是臺積電的資本支出概念股。大家要特別留意帆宣、精材、漢唐這些設備與廠務工程股；此外，魏哲家和黃仁勳都表示，目前臺灣發展要AI，最缺的不是人才，反而是電力，因此重電概念股的華城、以及電源龍頭的臺達電，也有望跟着噴出。

面對這樣的榮景，我原先獨排衆議，預估今年臺股目標三萬六千點，現在看來似乎都有點保守了。雖然喊出四萬點聽起來有點誇張，但隨着Gemini等AI模型比想像中強大太多，我認爲這絕對不是夢。當然，股市沒有100%的事情，但我認爲非常有機會。在這波AI大浪潮下，只有具備想像力的人，才能賺到大錢！

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