國泰世華唱旺臺股：1年內邁向5萬點

林啓超分析，全球大型雲端服務業者（CSP）持續上修資本支出，顯示AI需求仍處於高速成長階段。五大CSP資本支出年增率由2024年的53％，提升至2025年的72％，2026年估達85％，帶動半導體需求持續攀升。在AI投資、關稅政策與地緣政治影響下，臺灣成爲最大受惠者之一，今年全年經濟成長率朝10％大關邁進。

他提醒，在基本面強勁下，股市乖離率加大可能同步提高波動幅度，投資人應審慎評估槓桿操作風險。此外，非電子與傳統產業復甦力道仍相對有限，整體經濟與政策調整面臨一定挑戰。

林啓超指出，今年下半年全球市場關注三大核心議題，包括中東戰事、貨幣政策與AI重塑供應鏈。中東戰事推升通膨疑慮，也使主要央行貨幣政策較年初更偏鷹派，所幸美伊簽訂和平協議，地緣政治風險暫時降溫；另一方面，AI投資浪潮持續擴大，加速全球供應鏈版圖重塑，臺灣是重要的受惠者。

中東戰事升溫後，全球能源及原物料價格明顯走高，自今年2月底至6月中，西德州原油價格一度大漲七成，最新則約兩成，天然氣與石化原料價格亦同步上揚，使多數國家面臨通膨上調與經濟成長放緩的雙重衝擊。

林啓超認爲，股市受惠AI需求強勁，臺灣電子產業營收持續成長，預估今年出口上看9,000億美元。在全球AI供應鏈地位提升帶動下，臺股總市值全球排名由ChatGPT問世時的第13名，大幅躍升至第五名，反映國際資金對臺灣科技產業的高度關注。