國際股市迭創歷史新高 資金轉向債券及股債平衡基金

美股。 路透

以美股爲主的全球主要股市迭創歷史新高，資金流向顯示，國人居高思危，佈局海外基金時，逐步分散佈局到美股以外的基金，轉向新興市場、歐洲價值股、債券及股債平衡基金等。

8月暢銷基金有誰？

境外基金觀測站統計，國人8月最愛的境外基金是富達全球優質債券基金，單月進帳91億元，遙遙領先其他基金。這檔基金今年來大賣，第2季淨申購金額更高達139億元，是唯一一檔淨流入超過100億元的境外基金。目前國人持有該基金達704億元，佔基金比重已超過66%。

富達全球優質債券基金的平均信用評級爲BBB，平均存續期間爲4.2年，目前以銀行與證券債佔24.5%最多，其次是非核心消費債佔13.7%、類主權債/機構債佔8.5%；國別以美債佔21.2%最多，其次是英國債的12.1%、愛爾蘭債的8.3%。如果選擇美元穩定月配息級別，半年來的年化配息率介於6.15-6.29%。

PIMCO收益增長基金爲8月銷售亞軍，單月吸金57.9億元。這是一檔全球股債平衡基金，目前以美股及美債部位最大，前三大個股爲微軟、亞馬遜及輝達，債券則以AA級逾七成最多。如果選擇美元穩定月收息級別，半年來的年化配息率介於8.51-9.17%。

PIMCO新興市場債券基金則爲8月銷售季軍，單月吸金48.9億元。市場預期美國聯準會（Fed）將重啓降息，有利新興市場債。這檔基金主要佈局墨西哥、沙烏地阿拉伯、印尼、阿拉伯聯合大公國等，貨幣以美元超過九成最多。如果選擇美元穩定月收息級別，半年來的年化配息率介於11.51-11.82%。

第四到十名揭曉

8月最暢銷的第四到十名基金依次爲施羅德新興市場基金、摩根中國基金、摩根美國全方位股票基金、PIMCO總回報債券基金、貝萊德歐洲價值型基金、PIMCO美國股票增益基金、安聯收益成長基金，單月吸金金額介於29.6-41.6億元。

國人8月淨申購最多的十檔境外基金

在8月熱銷的這10檔境外基金中，有五檔爲債券及股債平衡基金，五檔股票基金則包括美股、新興市場、中國、歐洲價值股基金等。不過，這10檔基金並沒有任何科技基金在內。雖然科技股引領美股不斷創歷史新高，但國人並沒有趁勢追高，反而分散佈局到各類基金。

而且，在這10檔熱銷基金中，美股基金也只有兩檔。摩根美國全方位股票基金的訴求爲兼顧成長與價值，並不強調聚焦科技等高成長股；PIMCO美國股票增益基金則不持有任何個股，而是透過佈局債券及股票期貨等工具，來取得近似美國S&P 500指數的報酬。

邁入第4季，投資人是否應該居高思危？或繼續追捧熱門的人氣焦點？理財專家建議，投資人應該考量推升市場價格上揚的因素是否消除？例如人工智慧（AI）是否還會有新的話題？還是已經乏善可陳？如果缺乏新題材，投資人應選擇減碼因應，反之，則還有長期佈局的機會。