國產存儲廠商加速崛起 AI驅動下內存產品Q3或延續漲價

《科創板日報》7月8日訊 近日，證監會官網顯示，國產DRAM內存芯片大廠長鑫存儲啓動上市輔導，輔導機構爲中國國際金融股份有限公司、中信建投證券股份有限公司。

官方資料介紹，長鑫存儲成立於2016年，主要從事動態隨機存取存儲器（DRAM）產品的研發、設計生產及銷售。長鑫存儲是中國大陸規模最大、技術最先進、唯一實現大規模量產通用型DRAM的IDM企業，在國內外擁有多個研發中心和分支機構。

華安證券認爲，長鑫存儲與長江存儲的崛起，對國內存儲產業乃至整個半導體行業都具有深遠的影響。一方面，它們的成功爲國內其他存儲企業樹立了榜樣，帶動了整個產業的技術升級與發展。另一方面，國內存儲企業的壯大，也有助於提升我國在全球半導體產業鏈中的地位，降低對進口存儲芯片的依賴，保障國家信息安全。

當前，DRAM/NAND價格持續上升。據華鑫證券統計，DDR4芯片的價格在過去兩個月內上漲了兩倍。該機構指出，此輪DDR4主要漲價原因系三星、SK海力士、美光等原廠加速退出DDR4生產，轉向高利潤的DDR5和HBM，導致供應銳減。同時，下游廠商爲應對2025年底可能的斷供風險，提前啓動大規模備貨，推升現貨價格。

展望第三、四季度，天風證券表示，存儲大板塊或持續漲價。其中HBM、eSSD、RDIMM、DDR等高難度高速發展產品國產化率持續提升，國內存儲市場進一步加速成長。以DDR4/DDR5爲例，其訂單能見度直達第三季度，預計上游原廠DDR4第三季度合約價上漲30-40%，第四季度預期持續上漲。

NAND方面，根據CFM閃存市場及Trendforce預測，部分服務器OEM及Tier2互聯網廠商庫存調整後下半年需重建庫存，存儲原廠啓動新季度價格談判，部分原廠爲改善NAND盈利，三季度eSSD普遍報漲，合約價預計漲5%-10%。

除供需雙振驅動價格持續上揚外，華創證券認爲，AI服務器爲全球存儲市場增長核心引擎。該機構指出，存儲器爲數據存儲直接載體，大模型迭代下容量以及性能有望同步進階。存儲正向更大容量、更快讀寫速度、更低延遲發展，以支持高效的數據處理與模型訓練，預計2025年全球企業的人工智能存儲支出達到76億美元，2028年有望達到102億美元。

國產化方面，上述機構指出，隨着數據中心、雲計算等下游產業對安全自主可控的重視程度不斷提高，國產存儲器廠商將迎來廣闊的發展空間。目前，江波龍、佰維存儲、德明利、聯芸科技、萬潤科技、朗科科技等國產存儲模組、主控芯片廠商正通過技術、企業級突破、主控芯片自研及前沿接口技術應用，全方位提升競爭力，加速國產替代進程。