《光電股》面板雙雄前5月營收 友達增1成、羣創成長5.7%

面板廠第二季起面臨需求轉弱而調整供給，緩解價格頹勢，5月面板廠平均稼動率降至約85%，實際稼動率可能低於80%，市場預期6月將進一步往下。展望第三季，因受美國關稅影響，電視品牌提前拉貨導致庫存攀升，需求轉弱，目前618備貨已告一段落，若銷售表現不佳，恐將進一步壓抑雙十一備貨動能，後續需求動能恐怕持續有阻。

整體面板產值2025年達1245億美元，年增5.5%，動能主要有三，爲生成式AI刺激IT產品需求增溫、手機換機潮、75吋以上電視買氣熱絡。不過市場緊盯關稅議題，第二季提前拉貨，恐牽動下半年旺季效應。

現階段TV面板報價，自今年3月下旬迄今未再上漲，主要系需求降溫後電視品牌廠要求面板廠降價的態度轉爲積極所致，惟面板廠亦已陸續啓動減產，預估面板產業稼動率將逐月降低。

產業長期評估，2025年至2026年全球顯示器設備資本支出均在70~80億美元，與2024年相去有限，但預估LCD顯示設備佔整體顯示器資本支出的比重持續降低，整體供給增加幅度應不至於失控。此外，中國面板廠合計市佔率超過70%，且現階段多數改以提升獲利爲營運目標，過去衝高出貨量以拉昇市佔率的狀況已不復見，甚至通常於需求降溫後陸續調降稼動率，有助於穩定報價。