關稅人道走廊＋臺積法說 蘋概領軍攻20,000點

受惠新的關稅豁免政策，蘋概股有望率先反應利多，引領檯股上攻。圖／本報資料照片

臺股本週焦點與後市展望

上週臺股重挫後止跌反彈收高19,528點，關稅動向與臺積電法說爲本週兩大焦點，法人表示，川普宣佈關稅豁免項目對臺股爲大利多，加上臺積電法說有望釋出正向看法的加持下，臺股將吞「定心丸」，蘋概股有望領軍加權指數站回20,000點大關，並向上挑戰21,000點，力拚回補2日對等關稅的跳空缺口，而上週三的低檔17,306點將成第二季低點。

富邦投顧指出，美國時間4月11日晚間美國海關及邊境局發佈公告，將PC、手機、半導體等電子產品納入對等關稅豁免範圍，短期對臺灣半導體爲利多，特別是蘋果供應鏈，原本市場擔心蘋果手機大幅漲價、進而壓縮消費，本波反彈較爲弱勢，但受惠新的關稅豁免，週一蘋概股將率先反應，可留意半導體（臺積電、聯發科）、IC設計（祥碩、瑞昱）、手機（大立光、和碩、鴻海）等相關族羣個股。

統一投顧總經理廖婉婷、臺新投顧副總黃文清等專家也指出，電子股大多數爲手機與PC相關廠商，看好蘋概股週一有望強勢表態，因族羣佔臺股權重大，將激勵臺股漲勢。

廖婉婷提醒，川普週一將會宣佈半導體關稅，須留意其政策內容，在操作上接近20,000～21,000點壓力區時要謹慎小心。此外，臺積電法說會17日登場，第二季的營收展望、毛利率、資本支出、AI後市展望等四大關鍵將會是市場關注焦點；市場預估第二季營收QoQ介於5～8％之間、毛利率58～58.5％、資本支出400億美元、AI需求仍然強勁等。

廖婉婷表示，臺積電法說符合預期機率較高，原大家擔心90天后可能會課徵關稅因此會盡快排單，儘管晶片原先不會被課徵關稅，但晶片先出貨才能讓下游組裝出貨，因此符合預期的機率較高，有望給市場安定力量。

黃文清說，臺積電法說需關注其如何說明關稅對營收的影響程度、擴大投資對於未來毛利率可能的影響、短中長期營運展望、AI需求等，若半導體關稅部分以及臺積電法說也能維持正面，看好臺股有望進一步反彈挑戰4月2日對等關稅課徵後的21,235點至20,153點之間的跳空缺口。