公募基金長期業績“成績單”出爐 鵬華基金股債雙強多線領跑

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2025年公募基金“半程賽”塵埃落定，銀河證券最新發布的《中國公募基金長期業績排行榜》再次彰顯了頭部機構的投資實力。鵬華基金憑藉“股債雙優”的亮眼表現，成爲榜單中的佼佼者。旗下多隻主動權益、固收類與指數量化產品在一年、三年、五年乃至七年的長跑中均位居行業前列。

主動權益：“長跑基”霸榜，實力強勁

由鵬華基金權益投資二部副總經理/基金經理金笑非管理的鵬華醫藥科技股票A表現尤爲突出。據銀河證券統計，截至6月30日，該基金同時包攬醫藥醫療健康行業股票型基金(A類)七年期、五年期、三年期和一年期4大冠軍。以過去七年爲例，鵬華醫藥科技股票A淨增長率147.17%，同類排名1/17；從過去一年來看，該基金淨增長率59.64%，同類排名1/45。由金笑非管理的鵬華創新升級混合A也兩度登榜，分別以28.95%和48.82%的淨值增長率，在偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)過去三年和過去一年中同類排名前4%（分別爲26/1343和68/1819）。

金笑非表示，未來很有可能會出現市值巨大的醫藥信息化、醫療數據公司。一方面，中國龐大人口帶來海量醫療需求，爲醫藥信息化和醫療數據公司提供廣闊市場，同時國內政策密集出臺推動醫療數字化轉型。另一方面，AI、大數據、雲計算與物聯網等技術不斷髮展，能讓醫藥信息化和醫療數據公司更高效地處理和分析醫療數據，提供更有價值的服務。

鵬華基金權益投資一部副總經理/基金經理伍旋也成績斐然，其自2011年12月管理至今的鵬華盛世創新A(LOF)三度登榜，過去七年、五年和三年分別以121.16%、50.01%和28.10%的淨值增長率在偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)中同類排名34/374、45/552和28/1343。此外，在三年期榜單中，伍旋管理的鵬華優選價值股票A(008134)淨值增長率34.81%，在308只同類可比的標準股票型基金(A類)中排名第9；同期，他管理的鵬華穩健鴻利一年持有期混合A以27.86%的淨值增長率，在偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)中排名29/1343。

作爲深度價值派基金經理代表之一，伍旋注重基本面與估值、嚴控組合風險。來到當下，他預期市場自二季度以來，將在政策支撐與風險緩解的雙重正面效應下，持續展現出“指數平穩、結構分化上揚”的運行態勢。目前，滬深300指數的市盈率爲13倍，紅利指數的股息率更是超過5%，彰顯出顯著的估值優勢。

碩果累累的還有鵬華基金穩定收益投資部副總監湯志彥。同源數據顯示，其管理的鵬華弘嘉靈活配置混合A分別在過去七年、五年和三年以153.58%、58.84%和20.70%的淨值增長率在靈活配置型基金(基準股票比例30%-60%)(A類)中同類排名前7%（分別爲19/323、27/399、20/417）。同期湯志彥管理的鵬華尊惠18個月定期開放混合A、鵬華安慶混合A和鵬華安和混合A均兩次上榜，且排名靠前。

鵬華基金穩定收益投資部基金經理範晶偉管理的鵬華弘益靈活配置混合A不僅兩次登榜，且均排名同類前十。過去五年，該基金淨值增長率39.82%，靈活策略絕對收益目標基金(A類)同類排名10/108，過去三年淨值增長率22.75%，同類排名4/108。

此外，還有多隻主動權益基金位居榜TOP10。如在過去三年中，鵬華弘利靈活配置混合A淨值增長率14.41%，靈活策略絕對收益目標基金(A類)同類排名8/108；鵬華安慶混合A淨值增長率17.50%，普通偏債型基金(股票上限高於30%)(A類)同類排名9/243。

過去一年，鵬華弘和靈活配置混合A淨值增長率27.60%，靈活策略絕對收益目標基金(A類)同類排名4/108；鵬華安錦一年持有期混合A淨值增長率11.81%，標準偏債型基金(股票上下限10%-30%)(A類)同類排名3/72；鵬華新能源汽車主題混合A淨值增長率56.92%，汽車主題行業偏股型基金(A類)同類排名2/16。鵬華碳中和主題混合A淨增長率105.51%，低碳環保偏股型基金(A類)同類排名1/32。

指數量化：多點開花，全線發力

鵬華基金指數量化投資以其品牌化、多元化、優勢突出、體系完備等特點，在此次評選中大放異彩。從主動量化到被動指數，從寬基到主題，從場內ETF到場外聯接，均有不俗表現。

主動量化方面，鵬華基金指數與量化投資部基金經理時贇超管理的鵬華量化先鋒混合兩次登榜。過去五年和過去三年淨值增長率分別爲54.28%和13.09%，在偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)中均排名同類前7%（分別爲36/552和90/1343）。

行業主題方面，鵬華基金指數與量化投資部副總經理/基金經理羅英宇管理的鵬華中證雲計算與大數據主題ETF和鵬華基金指數與量化投資部基金經理餘展昌管理的鵬華中證銀行ETF也兩次登上榜單。過去三年和過去一年，鵬華中證雲計算與大數據主題ETF淨值增長率分別爲51.83%和45.47%，在主題指數股票ETF基金中同類排名12/278和37/370；過去五年和過去三年，鵬華中證銀行ETF淨值增長率分別爲95.31%和51.24%，在行業指數股票ETF基金中均排名前5（分別爲4/32和4/55）。

對於中國高端先進製造行業的崛起，羅英宇認爲核心增長邏輯主要體現在工程師紅利、全產業鏈集羣優勢、政策驅動和市場協同效應四方面。每年國內培養了大量理工科人才，工程師紅利提供高性價比的研發人力支撐，年輕工程師的快速迭代能力成爲技術突破的關鍵。此外，中國擁有全球最完整的工業體系，從原材料到核心部件再到終端組裝的垂直整合能力顯著降低創新成本，使得技術產業化速度遠超海外。

寬基方面，鵬華基金指數與量化投資部副總經理陳龍管理的鵬華中證500ETF過去五年淨值增長率34.09%，在同類可比的78只規模指數股票ETF基金中排名第2。此外，其場外基金鵬華中證500ETF聯接A同樣給力，過去五年淨值增長率27.31%，在同類可比的60只規模指數股票ETF聯接基金(A類)中排名第2。

展望7月份，陳龍表示海外關注7月9日對等關稅90天延緩窗口到期，考慮到當前全球資產價格均處於年內高位，可能會帶來一定的擾動，但預計對A股的影響較爲有限；國內關注7月底的政治局會議，市場有可能會階段性博弈地產、消費等穩增長政策。結構方面，以銀行爲代表紅利類資產依然可以作爲底倉配置，彈性方向關注國防軍工、創新藥等板塊低吸的機會，以及鋼鐵、光伏等供給側改革政策的催化。

增強指數方面，鵬華基金指數與量化投資部總經理/基金經理蘇俊傑執掌的鵬華上證科創板50增強ETF(588460)過去一年跑出了淨值增長率45.87%的好成績，在27只增強指數股票ETF基金中排名第3。

債券基金：冠軍頻出，穩中求進

作爲業內固收“大廠”，鵬華基金固收團隊憑藉紮實的投研實力和多元化的產品佈局，也交出了一份亮眼的成績單。鵬華永安18個月定期開放債券A(004438)4次登上榜單，鵬華豐祿債券A和鵬華豐享債券3次上榜，同時多隻基金名列第一。

鵬華基金債券投資一部總經理助理/基金經理鄧明明管理的鵬華永安18個月定期開放債券A分別登上定開純債債券型基金（A類）七年期、五年期、三年期和一年期榜單。過去七年淨值增長率41.89%，同類排名10/126；過去五年淨值增長率24.32%，同類排名12/327；過去三年淨值增長率13.54%，同類排名30/486；過去一年淨值增長率4.18%，同類排名56/662。

鵬華基金債券投資二部總經理/基金經理劉濤管理的鵬華豐祿債券A長期表現尤爲出色。過去七年淨值增長率47.41%，在同類可比的261只長期純債債券型基金(A類)中排名第一。同時，從過去五年和過去三年來看，該基金分別以23.87%和13.36%的淨值增長率，同類排名7/505和同類排名44/668。此外，劉濤管理的鵬華豐融定期開放債券A也是“長跑健將”，過去七年淨值增長率58.04%，在同類可比的63只定開普通債券型基金(可投轉債)(A類)中排名第一。

劉濤表示，全年來看，預計流動性會延續往年均衡寬鬆的趨勢；財政力度預計超過往年，但地方化債背景下，財政政策預計主要作用於託底GDP增速和置換地方隱性債務，基建增速大幅上升的概率較低，基本面環境對於債市較爲友善。

鵬華基金多元資產投資部副總經理方昶執掌的鵬華豐享債券也三次登榜。過去七年、五年和三年淨值增長率分別爲39.22%、23.87%和13.16%，在長期純債債券型基金(A類)中分別排名7/261、14/505和48/668。

在流動性整體偏充裕的背景下，方昶表示目前債市仍有結構性機會。中期來看，在我國宏觀經濟企穩復甦、人工智能產業浪潮的背景下，股票市場具備較好投資機會。組合將適度加大權益資產配置力度，中期視角關注紅利資產和科技成長方向，以及可轉債市場投資機會。

值得一提的是，鵬華固收團隊充分發揮其投研優勢，多隻產品在各細分品類中登上冠軍寶座。如在中短期純債債券型基金(A類)中，鵬華穩泰30天滾動持有債券A(012648)過去三年淨值增長率12.27%，同類排名1/109。在定開普通債券型基金(可投轉債)(A類)中，鵬華永澤18個月定期開放債券，過去一年淨值增長率9.01%，同類排名1/158。

此外，鵬華基金國際業務部副總經理郝黎黎管理的鵬華全球高收益債(QDII)也憑藉過去一年6.60%的淨值增長率，在同類可比的24中QDII債券型基金(A類)中拔得頭籌。

2025年市場仍充滿不確定性，但鵬華基金憑藉紮實的投研體系和多元化的產品佈局，持續爲投資者提供穿越週期的解決方案。無論是權益投資的“長跑健將”，指數量化的“多面手”，還是固收領域的“穩健利器”，鵬華基金均展現出強大的資產配置能力。未來，隨着市場環境的變化，鵬華基金將繼續深化基本面研究，優化投資策略，力爭爲持有人創造更可持續的回報，成爲投資者長期財富增長的可靠夥伴。