高盛：不要懷疑谷歌的AI實力 Alphabet回調即買入良機

谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)年初迄今回調9%，但在華爾街金融巨頭高盛看來，谷歌在搜索引擎領域仍然處於絕對主導地位，更重要的是，在高盛分析團隊看來，儘管面臨反壟斷壓力以及谷歌在生成式AI應用方面相比於OpenAI仍然處於追趕者，谷歌整體AI實力依舊位列與OpenAI、Anthropic以及xAI基本持平的全球最頂尖行列，並且谷歌愈發先進的AI技術持續與搜索引擎、數字廣告以及雲計算等核心業務深度融合，有望強勢推動谷歌的AI變現速度領跑於全球科技公司。

高盛分析師Eric Sheridan領導的股票分析團隊予以谷歌母公司Alphabet“買入”評級，並且強調該公司股價回調乃投資者們配置谷歌股票博得超額收益的絕佳良機。高盛予以谷歌母公司Alphabet的12個月內目標股價高達220美元，作爲對比，截至週一美股收盤，Alphabet股價收於169.030美元。

儘管股票市場的投資者們仍然擔憂科技巨頭們AI變現速度，以及Alphabet今年以來所面臨的反壟斷監管阻力以及廣告與雲計算業務持續面臨的競爭壓力，高盛分析師Sheridan指出負面情緒已被市場過度計價，只要Alphabet落實長期AI增長戰略，股價有望反彈。

高盛預計谷歌母公司的“搜索及其他”業務營收將從2024年的1980億美元激增至2030年的3180億美元，搜索引擎業務仍將是Alphabet營收的核心引擎，並且在谷歌AI技術的助力下有望踏入新的增長軌跡。而第一方數據和全球數據中心網絡爲谷歌AI在Alphabet旗下的YouTube、谷歌雲平臺、地圖與Workspace的深度融合提供支撐，推動這些業務的創收能力超預期擴張。

Sheridan領導的分析團隊同時強調，在以谷歌AI爲核心的AI開發者生態系統推進之下，Alphabet旗下的雲計算業務部門與數字化基礎設施平臺將共同爲Alphabet未來業績增長奠定堅實基礎，即便短期廣告支出面臨波動。

高盛強調Alphabet非常值得投資者們長期關注，因爲有限的下行風險以及來自搜索、數字廣告平臺以及與AI相關所有業務的強大長期現金流，使這家谷歌母公司在短期擔憂因素徹底消散後具備持續上行潛力。Alphabet將於七月下旬公佈下一次財報數據，市場將密切關注AI變現與雲計算業務加速的跡象，以及AI與搜索引擎結合如何革新與持續推動谷歌的廣告業務增長。

毋庸置疑的是，Alphabet長期統治互聯網搜索引擎領域，然而，AI變現速度、反壟斷監管壓力以及廣告和雲服務競爭令投資者們愈發擔憂，導致股價年初迄今下跌約9%。儘管如此，高盛分析師Sheridan領導的分析團隊認爲當前Alphabet估值具投資吸引力，重申“買入”這一最樂觀的看漲評級，目標價高達220美元，核心邏輯在於Alphabet的長期業務組合優勢以及當前非常有利的風險/回報格局。

Sheridan指出，Alphabet當前估值已基本反映負面情緒，尤其是與反壟斷可能迫使谷歌拆分Chrome瀏覽器業務有關的市場謹慎態度大多已被計價，形成非常誘人的風險/回報配置，爲該公司執行長期策略後的股價大舉反彈留出空間。

Sheridan領導的團隊還提到一些仍被市場長期低估的關鍵優勢，其中就包括Alphabet在AI領域的廣泛觸及以及其利用第一方數據與領先大多數同行的AI技術改善谷歌產品體驗的強大能力。總體而言，憑藉搜索、廣告和AI領域有限的下行風險與長期增長潛力，Sheridan認爲對願意忽視短期擔憂的投資者而言，該股仍是強勁選擇。

總體來看，TIPRANKS評級數據顯示，華爾街分析師對谷歌母公司Alphabet股票前景給出“強力買入”的一致評級，過去三個月中有高達28個“買入”和9個“持有”評級。華爾街分析師們對於谷歌12個月內的平均目標價爲每股199.14美元，意味着大約15.95%的一致上行潛力。最樂觀預期股價可升至225美元，最謹慎預期底部爲185美元。在經歷股價與業績相對疲弱的一年之後，分析師們普遍持樂觀態度，預計Alphabet將在AI、雲計算以及數字廣告等核心市場的增長趨勢中實現強勁的投資回報率。

本文源自：智通財經