「高股息ETF」恐被打入冷宮！棄息也不划算 補充保費衝擊完整分析

衛福部有意改革補充保費制度，引發市場熱烈討論。圖／本報資料照片

衛福部近日提出健保補充保費制度改革方向，將現行「單筆收入達2萬元才課徵」的規定，改爲「年度累計制」，未來只要一年內來自股利、利息或租金等收入累計超過2萬元，就必須繳納2.11%的補充保費。此舉被視爲健保財務改善的重要一步，但也引起投資族羣的高度關注。

財經作家「畢德歐夫」擔憂，未來高股息商品恐會變冷門商品，因爲不管季配還是月配，通通都無法躲掉這個補充保費之外，配息後也未必能填息，就會有損投資績效。

畢德歐夫在臉書發文指出，修法背後的主要目的有三：一是挽救健保基金財務；二是避免銀行定存大戶「拆單」規避課稅；三是防止投資人透過季配息或月配息分散入帳時間，以躲掉補充保費。

他分析，過去只要控制單筆入帳金額不超過2萬元，就能避開2.11%的保費，如今制度改爲年度累計後，不論季配或月配都難以規避。若配息後股價無法填息，投資績效勢必受影響，投資人對高股息商品的熱度也將降溫。

畢德歐夫進一步指出，從賦稅公平的角度來看，一年股息收入2萬元其實稱不上富人。以臺股平均股息殖利率4%至5%計算，只要投資約40萬元，就可能達到課徵門檻。

畢德歐夫預期，未來各家投信可能調整方向，改推不配息型基金或ETF，藉此避免因配息而被課補充保費。畢德歐夫提醒，進入股市投資，最應重視資本利得，而非單純追求高配息。

至於許多投資人考量不參與除權息閃避補充保費，或先賣掉再買回，但畢德歐夫認爲，「如果是很好的公司，不至於爲了省補充保費就把股票賣出，因爲賣股票要手續費跟證交稅，證交稅千分之三，是用賣出的總價金去乘上千分之三，所以花費的成本必然會大於領股息要繳的補充保費，這點要特別注意。」