告別作帳9月，迎接光輝10月，AI股喝了再上？

臺股示意圖。 聯合報系資料照

文／萬寶週刊總編輯 莊正賢

在九月份的最後一個交易日，臺股大漲作收，也完成了月線連五紅。然而，就在九月的最後一天，市場的主流類股已開始轉移，傳統的季底作帳行情今天雖然還有神盾集團大展雄風，我們上週五跟大家說的法人作帳的前期測試三雄的潁崴（6515）、旺矽（6223）與精測（6510）又持續大漲，作帳果然做到最後一天。不過明天就進入十月，市場永遠也在尋找新的投資標的與方向，其中十月進入重量級法說的密集期，好公司也將脫穎而出。

AI 股重返榮耀

今日盤面最顯著的現象，莫過於舊 AI 股在緯創（3231）與緯穎（6669）的帶動下，重新回到了主流地位。除了反映戴爾的新訂單外，市場先前普遍擔憂的輝達（Nvidia）與 OpenAI 之間可能形成「內循環」的疑慮，如今看來已經翻篇了。

市場參與者逐漸理解，對於四大雲端服務供應商（CSP廠）或是 OpenAI 這類頂尖企業而言，AI 伺服器是其不可或缺的戰略性武器。之所以需要特別關注對 OpenAI 的投資，主要是因爲該公司不像其他 CSP 大廠那樣擁有強大的現金流量與現金存量。因此，OpenAI 若想與這些產業老大哥平起平坐，勢必得采取較高的財務槓桿，或是積極引進外部投資。

在此背景下，輝達便成爲一個最理想的投資方，就連輝達執行長黃仁勳本人也公開表示 OpenAI 是一個絕佳的投資標的。AI 股也在十月法說前，在經過一段時間的休息後再次上攻，成爲臺股的正宗主流部隊。

十月上旬三大法說見真章

隨着時序進入10月，由於上旬包含中秋節與國慶日兩大連假，實際工作天數較少，加上中國股市也處於休市期間，市場焦點將完全集中在臺股的法說行情。10月上旬預計將有三家重量級公司的法說會成爲市場的重頭戲，它們的動向將牽動市場神經。分別是大立光、南科與臺積電。

在大立光方面，其營運重點依然圍繞着蘋果。儘管新款 iPhone i17的銷售狀況不算太差，整體而言並未帶來驚豔的亮點，這也導致相關的蘋果供應鏈概念股失去強力的攻擊動能。

而臺積電，雖然有二奈米漲價的大利多，但近期來自美國提到希望美國的產能未來要佔到臺積電總產能的一半，此番言論暫時壓抑臺積電在漲多後的股價表現。

所以市場很自然地將重兵與期望壓在了預計於 13 日召開法說會的南科身上。雖然南亞科近期有大股東申報轉讓的利空消息。但再次強調景氣循環股，就是看產品報價，記憶體的漲勢才方興未艾，仍是市場最聚焦的標的。

而之前說過銅價大漲的帶動下，龍頭華新（1605）也正式調高另外產品不鏽鋼的十月盤價，股價今天也一度大漲，華榮(1608)第三季財報佳，也可以留意。

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