《鋼鐵股》大成鋼Q3獲利拚躍進 內外資齊買

大成鋼今年第二季營收254.8億元，季減2.3%、年增5.6%；其中不鏽鋼出貨量爲4萬6228噸，季減7.7%、年增5.5%、鋁卷板出貨量6萬4650噸，季減2.4%、年比持平，出貨量季衰退主要系因不鏽鋼船期遞延與美國提升關稅導致客戶短期趨觀望而影響下單所致；惟受惠於美國調升鋼鋁關稅帶動當地價格走升，公司不鏽鋼與鋁製品ASP分別季增10%、6.4%，可望推升毛利率表現，本業營運持續好轉。業外方面，因公司美元淨部位約有美金2.4億元，第二季受到臺幣升值逾10%導致業外匯損近10億元，影響短期獲利。

大成鋼今年上半年營收515.76億元，年增8.97%。展望大成鋼下半年營運，第三季因船運問題解決，不鏽鋼每月出貨量可望回到1.6萬噸之水準。鋁卷板部分，目前美國中西部鋁價約每公噸4040美元，今年以來漲幅逾3成，遠高於LME鋁價漲幅，儘管如此，加計關稅後的海外鋁卷板仍難以進到美國。因應鋁卷板訂單強勁，大成鋼預計8月起增班生產，就目前接單狀況觀察，評估第三季毛利率可望持續成長，本業營運持續走強，推升單季獲利可望雙位數成長。至於第四季，因適逢美國長假，出貨量將減少，法人預估，單季營收、獲利將季減雙位數。

大成鋼德州廠熱軋鋼卷目前產能每個月約1.3萬噸，因產能不足，故每月仍需外購0.7~0.9萬噸熱軋鋼卷。大成鋼熱軋新產線將於今年底完工，屆時熱軋產能可望達每個月3萬噸，考量折舊後，預估每年將可節省熱軋成本8000萬美元，進而可望帶動公司2026年獲利持續攀升。