《鋼鐵股》大成鋼、大國鋼2024年EPS降至4年低 擬配息1.1元、1.5元

大成鋼去年營業收入903.98億元，年減10.72%；營業毛利170.87億元，年減12.17%；營業利益61.12億元，年減30.98%；本期淨利47.20億元，年減30.68%；歸屬於母公司業主淨利35.38億元，年減33.62%；年度基本每股盈餘1.53元，爲四年以來低檔。大成鋼董事會決議股利分派，113年度每股盈餘分配之現金股利1.1元，共發出26億7768萬6677元，配發率71.89%，以週三收盤價48.25元計算，現金殖利率2.27%。大成鋼也將於6月11日召開114年股東常會。

大國鋼去年營業收入227.10億元，年減7.78%；營業毛利75.26億元，年減8.42%；營業利益29.12億元，年減23.15%；本期淨利22.93億元，年減27.72%；歸屬於母公司業主淨利22.80億元，年減27.03%；年度基本每股盈餘2.22元，亦創下四年以來低檔。大國鋼董事會決議股利分派，113年度每股盈餘分配之現金股利1.5元，共發出15億4725元，配發率67.56%，以週三收盤價38.30元計算，現金殖利率3.91%。大國鋼也將於5月28日召開114年股東常會。

大成鋼今年2月營收87.78億元，年增12.32%、月增6.74%，創下一年半以來單月新高；前2月營收170.03億元，年增9.08%。大國鋼今年2月營收18.69億元，年減2.08%、月減1.93%；前2月營收37.75億元，年減1.35%。

大成鋼後市展望，美國地區工作天數3月可望回升至22天，且鋁板與不鏽鋼出貨量將至少維持2月水準，法人預估，大成鋼首季營收優於預期，獲利上，關稅議題驅動美國當地鋼鋁報價漲勢延續，鋁板與不鏽鋼毛利率逐月提升，第二季更將迎來傳統建築業旺季，使得全年獲利有望上修。

大成鋼啓動美國德州廠擴建計劃，熱軋鋁板新產線完成後，預計每年可節省8000萬美元成本，換算可貢獻EPS 1.0元，新產能投產效益可期。

土洋法人持續看好，本土法人再度將目標價上調至58.8元。大成鋼上週五股價一度衝上52.2元之近3年高價，但大成鋼股價持續墊高，投信、自營商轉賣超調整持股，外資週三亦轉賣超3425張，週三股價小跌收場，不過近10天法人操作來看，外資共買超1.72萬張、投信更大買超4.48萬張，50元得而復失，金蛇年以來仍漲幅達41.70%。