風浪越大賺得越多！簡街資本2024年收入翻倍

當市場一片混亂時，簡街資本逆勢而上，賺得盆滿鉢滿。

週三，做市商簡街資本（Jane Street）公佈數據顯示，其交易收入在2024年幾乎翻了一番，達到205億美元，較2023年增長94%；淨利潤達到129.6億美元，較2023年的59億美元大幅增長，與高盛、摩根士丹利媲美。

更令人矚目的是，在關稅政策引發市場動盪的2025年第一季度，簡街資本的交易收入進一步攀升至約72億美元，同比增長超過60%，這一數字超過了摩根士丹利同期報告的67億美元交易收入，並逼近高盛的86億美元。

在特朗普的關稅政策引發市場動盪之際，簡街資本正在通過發行高收益債券來鞏固其資產負債表。對於投資者而言，這代表着一個在市場不確定時期尋求回報的機會。

有債券投資者表示：

還有投資者向媒體表示，考慮到簡街資本在動盪時期（如新冠疫情期間）一直表現出色，其債券發行的時機選擇非常好。

簡街資本預計，2025年第一季度的淨利潤將躍升至約46億美元。一家熟悉該公司財務狀況的人士向媒體表示，該公司正在其所有主要業務領域實現增長，包括股票、貨幣和ETF交易，並從第四季度的“交易量增加”中受益。

高收益債券獲益、市場份額擴張

4月2以來，市場波動和貿易政策的不確定性幾乎凍結了發行高風險債務的新交易。

然而，簡街資本憑藉其強大的財務狀況，成爲爲數不多的通過垃圾債市場獲利的公司之一。據悉，其新發行的8年期債券的票面利率爲6.75%，比類似期限的美國國債收益率高出約2.45個百分點。

分析指出，這種“息差”反映了投資者對借錢給簡街資本這類公司，而不是借給美國政府所要求的風險溢價。

此外，由於2008年金融危機以來監管的限制，銀行承擔風險的能力也受到限制。簡街資本在交易中介和做市商方面的作用，尤其是在交易所交易基金（ETF）領域，增強了其盈利能力。

簡街資本及其競爭對手Citadel Securities等公司還利用金融市場的電子化，從歷史上依賴語音交易的傳統銀行手中奪取了市場份額。

華爾街見聞此前提及，隨着這些做市商持續投資技術和人才，並在全球範圍內穩步擴大其做市能力，傳統金融機構面臨的挑戰只增不減。

週三，惠譽評級給簡街資本的新債券授予了"BB+"的預期評級，這是該機構給予投機級債務的最高等級。惠譽分析師表示，簡街資本的“增長爲潛在運營損失提供了更有意義的緩衝”。