方正證券：智能眼鏡有望成爲端側AI落地最佳場景之一 AI+AR眼鏡有望快速發展

智通財經APP獲悉，方正證券發佈研報稱，2024年全球AI智能眼鏡銷量達152萬臺，其中Ray-Ban Meta單品銷量突破142萬臺，預計2025年市場規模將同比增長230%至350萬臺。隨着Meta等巨頭推出搭載大模型的AR眼鏡原型產品，AI與AR技術的融合將重構人機交互方式，Micro LED+光波導方案有望成爲主流光學方案。未來隨着產業巨頭加速佈局與供應鏈降本增效的推進，AI+AR眼鏡有望快速發展。

方正證券主要觀點如下：

Ray-Ban Meta銷量破百萬，智能眼鏡有望成爲端側AI落地最佳場景之一

“AI眼鏡”可以定義爲在普通眼鏡/墨鏡的基礎上，導入多模態AI功能，是對端側AI應用場景重要探索。2023年9月，Meta與Ray-Ban第二代聯名產品Ray-Ban Meta發售，輕便時尚的外形及便捷的拍攝、音頻、交互功能使其迅速成爲百萬銷級別爆品，2024年累計銷量達142萬臺。根據Wellsenn數據，2024年全球AI智能眼鏡銷量152萬臺，隨着RayBan Meta的銷量增長，以及智能眼鏡創業廠商、手機廠商、互聯網大廠等接連入場發售AI智能眼鏡新品，預計2025年全球銷量達350萬臺，同比增長230%。

AI+AR眼鏡或是產業下一步發展趨勢，行業巨頭積極佈局

在AI賦能下的AR眼鏡不僅能極大地提升交互能力，還能拓展應用場景。從產業巨頭佈局來看，在XR領域市佔率第一的Meta有望在AI+AR領域積極佈局。2024年9月Meta發佈了首款AR眼鏡原型產品Orion，採用分體方案，整套系統由AR眼鏡、EMG腕帶和無線計算單元組成，採用了MicroLED投影方案，其採用的光學級碳化硅鏡片可以在保證畫質的情況下，提供高達70度的視場角。此外，有了LIama 3.2大模型的加持，Meta AI可以在Orion上識別周圍環境物體，進行虛實融合展示，結合Meta AI進行交互，玩AR遊戲、實現免提視頻通話和多個虛擬屏幕同屏共享等功能。

AR顯示器件與光學方案是降本增效核心環節，Micro LED+光波導發展可期

AR設備主要構成器件包括芯片、感知交互、傳感器、光機模組、機框等，其中顯示器件與光學方案構成的光機模組是價值量最高的零部件，佔AR設備成本約50%，是產業鏈降本增效的核心環節。相對於其他技術路徑而言，光波導方案在體積、清晰度、FOV等方面具備優勢。同時，光波導作爲AR眼鏡的核心光學組件，正從傳統玻璃基底材料向碳化硅基底演進。碳化硅材料不僅能減輕設備重量，還能增強光學透明度，提升顯示亮度和色彩表現，解決了傳統光波導的多項技術瓶頸。顯示方面，Micro LED發光亮度、響應速度和使用壽命上均優於Micro OLED，該行認爲Micro LED+光波導或爲AR眼鏡最優光顯方案，有望在生產工藝及技術成熟後成爲主流發展方向。

風險提示：眼鏡類產品應用場景拓展不及預期;下游需求不及預期;技術研發不及預期。

本文源自：智通財經網