法人：AI撐盤 下半年臺股驚驚漲

無薪假潮再度來襲，市場人心惶惶。圖／本報資料照片

無薪假潮再度來襲，市場人心惶惶。法人對此指出，回顧2020年以來，若以勞動部減班休息人數統計推算臺股期間表現，可發現無薪假高峰期間，臺股確實會「凍漲」，但目前「並不是無薪假高峰」，且AI相關產業的成長動能，預料持續強勁，甚至出現「旺季超旺」現象，臺股下半年還是可能驚驚漲。

勞動部日前公佈，最新一期減班休息（無薪假）人數攀升至3,934人、家數191家，其中受到美國關稅衝擊則有73家、2,388人，佔比攀升至6成，法人指出，對照臺股歷史經驗，加權指數過去遇國內無薪假情況，指數表現多以橫盤爲主，盤勢整理機率增加，隨景氣恢復、工廠招募增加，臺股大盤受企業基本面帶動，才恢復上漲表現。

法人分析，以絕對數字來看，2021年起整段無薪假高峰期爲期2.5年，臺股大盤亦呈現兩年半來區間盤整，無較明顯上漲表現，顯示無薪假反映景氣下滑，企業基本面疲弱，指數隨企業獲利走，自然沒有像樣的漲勢。但展望下半年臺股，AI產業在市場需求、產業獲利與企業展望上將全面勝出，非AI產業則持續面臨逆風挑戰。

中國信託投信臺股投資團隊認爲，近期國際半導體關稅政策差不多底定，在美設廠即可取得關稅豁免的條件，更爲臺積電等晶圓代工龍頭帶來利多。這不僅掃除地緣政治的貿易障礙，更鞏固了臺灣半導體在全球供應鏈的競爭優勢，使其關鍵地位難以動搖，爲後續成長增添柴火。傳統產業族羣則顯得相對落寞，企業財報與營收展望普遍保守，導致資金持續從傳產板塊流出，轉向更具成長性的電子股，形成了「電子強、傳產弱」的鮮明對比。

安聯投信臺股團隊表示，下半年AI仍是臺股主旋律，周邊概念股輪流表現，而美股續創新高或維持高檔震盪亦是提振臺股的另一重要因子。