發揮資本市場關鍵樞紐作用 完善科技型中小企業發行上市制度

證券時報記者 郭博昊

5月14日，科技部、中國人民銀行等七部門印發《加快構建科技金融體制 有力支撐高水平科技自立自強的若干政策舉措》（以下簡稱《政策舉措》），重點圍繞創業投資、貨幣信貸、資本市場、科技保險等7個方面，着力構建同科技創新相適應的科技金融體制。根據《政策舉措》，發揮資本市場支持科技創新的關鍵樞紐作用，將優先支持取得關鍵核心技術突破的科技型企業上市融資，進一步發揮北交所改革試驗田作用，完善契合科技型中小企業成長需要的發行上市制度安排。研究制定提升區域性股權市場服務能力的政策文件，探索建立債券市場“科技板”。

《政策舉措》明確，發揮創業投資支持科技創新生力軍作用，設立“國家創業投資引導基金”，培育發展戰略性新興產業特別是未來產業，推動重大科技成果向現實生產力轉化。拓寬創業投資資金來源，將金融資產投資公司（AIC）股權投資試點範圍擴大到18個城市所在省份，支持保險資金參與金融資產投資公司股權投資試點。鼓勵社保基金會在自身業務範圍和風險防控要求下開展股權基金投資，支持科技創新。鼓勵發展私募股權二級市場基金（S基金）。

根據《政策舉措》，要發揮貨幣信貸支持科技創新的重要作用，優化科技創新與技術改造再貸款等結構性貨幣政策工具，擴大再貸款額度規模，優化支持範圍和流程機制。鼓勵銀行探索長週期科技創新貸款績效考覈方案。推動政策性銀行支持科技發展。

《政策舉措》要求，發揮資本市場支持科技創新的關鍵樞紐作用，優先支持取得關鍵核心技術突破的科技型企業上市融資。持續支持優質未盈利科技型企業發行上市，優化科技型上市公司併購重組、股權激勵等制度。進一步發揮北交所改革試驗田作用，完善契合科技型中小企業成長需要的發行上市制度安排。研究制定提升區域性股權市場對科技型中小企業服務能力的政策文件、建立債券市場“科技板”等。

要發揮科技保險支持創新的減震器和穩定器作用，制定科技保險高質量發展的意見、探索以共保體方式開展重點領域科技保險風險保障、開展重大技術攻關風險分散機制試點、鼓勵險資參與國家重大科技任務。

《政策舉措》提出，加強財政政策對科技金融的引導和支持，用好用足貸款貼息、風險補償等財政工具支持企業科技創新，持續實施科技創新專項擔保計劃，落實好天使投資、創業投資相關稅收政策等。

根據《政策舉措》，央地要聯動推進全國科技金融工作，推動區域科技金融創新實踐、開展科技金融政策先行先試、推廣創新積分制、區域科技金融實施成效評價。

同時，打造科技金融開放創新生態，支持外商投資境內科技型企業，提高外資在華開展股權投資、創業投資便利性。用好合格境外有限合夥人（QFLP）試點、跨境融資便利化試點政策，拓寬科技型企業跨境融資渠道。支持科技型企業依法依規境外上市。

科技部有關負責人表示，《政策舉措》的出臺將有效統籌創業投資、貨幣信貸、資本市場、科技保險等科技金融工具，推動更多金融資源進入科技創新領域，引導金融資本更多投早、投小、投長期、投硬科技，切實破解金融支持科技創新堵點難點問題，實現科技金融“破題”。