DRAM雙雄 H2營運報佳音

記憶體漲價受惠股

DDR4市場再拉供不應求警報，因出現結構性缺貨，帶動第三季價格創近10年單季最大升幅，市場預期第三季消費性DDR4合約價將季增85％～90％，低功耗LPDDR4X合約價亦將季增38％～43％。春燕再度飛來，DRAM雙雄南亞科（2408）、華邦電（2344）下半年營運逢春，均拉出逾6％漲幅。

TrendForce 11日釋出最新報告指出，因工控、網通、電視、消費性電子及控制器等終端需求涌現，因其主要採用的記憶體規格亦爲DDR4，但供給排序排在PC與server應用之後，使得近期consumer DRAM的供應更加窘迫，據TrendForce調查，7月consumer DDR4合約價飄漲逾60％～85％，據此，TrendForce大幅上修第三季consumer DDR4合約價至季增85％～90％。

另中低階智慧手機應用廣泛的LPDDR4X隨着美、韓系原廠相繼在2025年、2026年間減少或停止供應LPDDR4X，市場恐慌情緒蔓延，供應商間競價態勢激烈，也導致第三季LPDDR4X合約價漲幅擴大，TrendForce也在報告中同步上修LPDDR4X第三季價格至季增38％～43％。

至於LPDDR5X產品，整體供給因美、韓系原廠持續推進先進製程而增長，供需情況相對健康，除用於中高階以上智慧手機，也廣泛使用在筆電和AI伺服器。因LPDDR5X合約均價較其他記憶體產品低，在供應商有意平衡各類產品獲利表現的情況下，第三季LPDDR5X合約價將續揚，惟季增幅度稍小，僅10％～15％。

DDR4第三季報價大幅翻揚，帶動記憶體族羣股價同步表態，不單DRAM雙雄南亞科、華邦電帶頭飛，分別拉出8.33％，6.03％的漲幅，宇瞻、羣聯、創見亦出現逾4％漲幅。記憶體族羣再成法人心頭好，除品安、宇瞻三大法人小賣超外，其餘個股法人均站在買方，南亞單日買超張數高達22,549張，爲今年6月10日以來的新高。