東吳證券給予寧德時代買入評級，2024年年報點評：業績亮眼，2025年高景氣度可期，目標價格爲421元

每經AI快訊，東吳證券03月16日發佈研報稱，給予寧德時代（300750.SZ，最新價：262元）買入評級，目標價格爲421元。評級理由主要包括：1）2024Q4利潤處於預告中值，符合預期，持續分紅；2）Q4動力出貨亮眼，儲能在途產品增加影響確收；3）擴產提速，2025年預計30%+增長；4）Q4產品均價微降，25年結構優化價格穩定；5）質保金計入成本影響Q4毛利率，實際毛利率預計25%+；6）海外收入佔比微降，2026年海外爆發大年；7）鋰電材料和礦產業績下降，其他業務穩健增長；8）存貨增加爲25年高景氣度備貨，預計負債再提高，Q4其他收益有所增加。風險提示：電動車銷量不及預期，原材料價格波動，競爭加劇超預期。

AI點評：寧德時代近一個月獲得1份券商研報關注，買入1家。

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(記者 王瀚黎)

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