東盟觀察丨2024年中新ETF規模達6億新元，2025年中國債券ETF料獲可觀收益

21世紀經濟報道記者胡慧茵 廣州報道

中新互聯互通ETF資產規模再創新高。

中國和新加坡ETF互通落地已兩年有餘。近日，21世紀經濟報道記者從新交所方面瞭解到，截至2024年12月23日，中新ETF互聯互通下的資產管理規模（AUM）合計約6億新元，遠高於2023年的1.6億新元。其中包括5只投資中國 A 股市場的北向 ETF，以及2只投資在新交所上市 ETF的南向ETF。

今年1月，招商基金旗下招商利安新興亞洲精選交易型開放式指數證券投資基金（QDII）發行。據悉，新興亞洲ETF是一隻滬新互掛ETF，通過投資境外標的ETF（利安-招商新興亞洲精選指數ETF）跟蹤新交所新興亞洲精選50指數，投向印度、印度尼西亞、馬來西亞、泰國等四個具有亞洲新興國家代表性的企業。新交所方面稱，該滬新互掛ETF爲投資者提供了一種新工具，用於挖掘亞洲新興市場的增長潛力。

值得一提的是，2024年，通過新交所投資的中國債券表現優於全球主要同類債券。市場認爲，之後中國會有更多貨幣寬鬆政策出臺刺激經濟增長。分析師預測，到2025年底，10年期中國國債收益率可能降至1.5%至1.6%的低位。在這種情況下，中國債券ETF將斬獲可觀的收益。

同時，新交所ETF繼續保持火熱。截至2024年12月，在新加坡交易所（SGX）上市的47只交易所交易基金（ETFs）和槓桿及反向產品（L&I Products），資產管理規模（AUM）達130 億新元。受房地產投資信託基金（REIT）、黃金和固定收益類產品驅動，2024 年新交所ETF成交額同比增長31%。

其中的亮點是，2024年第四季度，在新加坡證券交易所上市的SPDR 黃金ETF的資產管理規模（AUM）增至18億新元，這也是全球最大的黃金ETF基金。受益於亞洲各交易所中最長的交易時長，它也是2024年交易最爲活躍的ETF，日均成交額達310萬新元。隨着黃金價格日益走高，再加之黃金公認的避險資產和有效通脹對衝工具屬性，流入黃金市場的資金可能會得到支撐。世界黃金協會資深市場分析師路易絲·斯特里特預計，2025年全球央行的購金需求仍將佔據主導地位，黃金ETF投資需求也將成爲重要力量。

新加坡交易所中國區主席、董事總經理陳慶在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示，目前，在新交所掛牌的ETF資產管理和交易規模呈現出快速增長的態勢。截至2024年12月末，中新互聯互通掛牌的7只ETF的管理規模已經超過了6.2億新元，而在11月這個數據還是4.3億新元，可見發展勢頭非常迅速。

陳慶表示，無論是北向還是南向的ETF，在資產管理規模和交易量上都有快速增長，“推動ETF交易額和資產規模躍升的主要因素有兩個方面：首先，ETF作爲一種投資產品，其交易成本相對較低，且隨着市場對被動投資的關注度提高，ETF受到了越來越多投資者的青睞。其次，通過中新ETF互通的渠道，不同市場的投資者可以參與到對方市場，這也體現了投資人對對方市場的信心和對產品的興趣。”