定期存款，扎心了！

本月貸款利率依然沒有變化，但銀行定期存款利率卻在不斷下調，4月份以來，差不多有上百家銀行下調存款利率，有的銀行一個月內還多次下調，累計調降幅度挺大，比如有銀行5年期定存利率從2.95%下調到2.10%，砍掉一大截。‍

從趨勢上看，銀行定期存款利率以後還會繼續下調，我們都沒有經歷過這麼低的存款利率，定存市場也出現了幾個扎心的現象。

扎心之一：期限越長，利率越低‍‍

我們知道，在同一家銀行，貸款期限越長，利率越高。但是存款利率卻出現了反常的倒現象。

工商銀行手機銀行App顯示，50元起存的3年期整存整取存款年利率最高可達1.85%，比起存門檻相同的5年期整存整取最高利率1.55%，要高出30個基點。

建設銀行手機銀行APP顯示，3年期定期存款最高年利率爲1.90%，比5年期定期存款利率高出35個基點。

招商銀行出現1年期存款利率與3年期、5年期存款利率倒掛，其中1000元起存的1年期“靈動存”年利率爲1.60%，而50元起存的3年期、5年期“靈動存”年利率分別爲1.50%和1.55%。

其他多數銀行都是如此。爲什麼會這樣呢？主要是因爲銀行的淨息差不斷創出歷史新低，盈利空間不斷被壓縮，所以要千方百計壓降利息支出成本。‍‍‍‍‍‍

淨息差是銀行貸款利息收入與存款利息支出之差，再除以平均生息資產之後的比例，反映銀行“吸收存款、發放貸款”核心業務的盈利能力。

國家金融監管總局最新數據顯示，2024年四季度末商業銀行淨息差爲1.52%，今年仍將繼續走低。

因爲預計以後存款利率會繼續下調，當然是鼓勵儲戶存短期，最好是活期，這樣銀行支付的利息也少很多。而且，伴隨着以往較高利率的存量定期存款陸續到期，轉存就按照降息以後的利率來計算，銀行的利息支出成本就進一步降低。

目前總體來說，因爲網點少，攬儲能力相對較弱，降息以後的民營銀行各類存款產品的利率仍普遍偏高，三年期、五年期定期存款利率保持在2.5%以上，華瑞銀行、錫商銀行等銀行的部分產品利率仍能達到2.6%，當然，民營銀行的貸款利率也同樣較高，比如很多銀行的無抵押信用貸款利率在 3%-4%之間，而民營銀行則高達7%-10%左右。

所以從淨息差來看，民營銀行總體水平顯著高於其他商業銀行。據金融監管總局披露，2024年四季度末民營銀行平均淨息差達4.11%，顯著高於商業銀行1.52%的平均水平。

以前民營銀行的定存利率比大行一度高出好幾個百分點，催生了“存款特種兵”，肉身去另外城市的民營銀行開戶，然後將存款轉入。現在，民營銀行降息以後，也顯著縮窄了與其他大中型銀行之間的存款利差。這對於不少“存款特種兵”而言，存款收益的利差已經難以覆蓋跨城存款的出行成本，跨城存款的動力也隨之下降。

扎心之二：利率越來越低，存款反而越來越猛‍‍‍‍

早幾天央行公佈了2025年第一季度的金融數據，從公佈的存款數據來看，居民存款還是一如既往的猛。

2025年第一季度，我國住戶存款增加9.22萬億元，相對於2024年同期的8.56萬億元增長7.7%。

相當於2025年第一季度我國人均新增的存款就達到了6500元左右。

最關鍵的是，這幾年我國住戶存款增量每年都很猛。

從2022年到2024年，我國住戶每年新增的存款分別爲17.84萬億元，16.67萬億元，14.26萬億元。

再加上2025年第一季度新增的9.22萬億元，截至目前，我國住戶存款餘額已經突破160萬億大關，達到161萬億左右。

下調存款利率，實際上是鼓勵儲戶存款搬家，用於消費、投資，但因爲對未來宏觀和自己的收入預期的不確定性，就出現利率越來越低，存款越來越猛的反常現象。

扎心之三：爲博取較高利率，亂買保險和股票‍‍

我記得2020年，新聞到處在說，已經找不到4%以上的大額存單利率了。到了2022年，儲戶意識到，大型銀行的定存利率普遍降到2%左右了。今年，人們可能會看到，大型銀行的一年期定存利率跌破1%了。

以前感覺零利率很遙遠，如果繼續降息，對很多人來說，低於1%的定期存款利率和活期存款利率也差不多了，活期好歹還有個高流動性的優勢。

2019年的時候，前央行行長周小川在一次論壇上表示，中國可以儘量避免快速地進入到負利率時代。現在看，零利率還不知道要多少年，負利率，確實太遙遠。

不管如何，不斷走低的定存利率，已經驅使儲戶去尋找更高收益率的低風險品種。人身保險就是其中之一。

以前儲戶存定期被銀行工作人員忽悠爲保險的，備受詬病。現在很多儲戶主動將定存到期換成保險了。

幾經下調以後，目前人身險預定利率上限爲2.5%，比絕大部分銀行的5年期定存利率要高，所以被不少儲戶當做定期存款的替代品種。

不過保險和定存的很大區別是，定期存款可以提前支取，而且本金不會受到損失，但保險如果提前退保，將要損失部分本金。所以購買保險的，最好是8-10年不動用的閒錢來投保。‍‍‍‍‍‍

還有儲戶看到銀行的股息率比較高，感覺存銀行定期不如買銀行股？這就掉入一個更大的誤區。

首先銀行的股息率不一定能維持這麼高，最終要看銀行的盈利能力。其次是銀行股已經漲了好多年，如果有回調，這點股息還不夠股價虧損的。銀行存款利率低，至少還能保本保息。