《電周邊》輝達菁英光輝 宜鼎漲停、研華勁揚

Nvidia宣佈Jetson AGX Thor開發套件與Jetson T5000模組全面上市，基於Blackwell架構，算力達2070 TFLOPS，可強化生成式推理、多模態感測與即時控制。相較前一代Jetson AGX Orin，Jetson AGX Thor在算力與能效上大幅躍升，且具備完整軟硬體生態系。雖然售價提高對客戶端帶來一定壓力，但市場認爲其強大算力將成爲推動人型機器人與AMR落地的關鍵平臺。

工業電腦廠商如研華、宸曜(6922)、凌華(6166)、宜鼎旗下安提等，普遍正向看待Jetson Thor的應用潛力，認爲其強大的算力與支援多模態AI的能力，將成爲推動新一代機器人落地的關鍵平臺。隨着Thor導入，預期地端推論比例將提高，並加速人形機器人、AMR及工業自動化落地。

宜鼎挾帶半導體設備、機器人(工廠自動化)、醫療的IPC需求穩健成長，可望帶動營運表現。展望今年，DDR4庫存水位有明顯提升，庫存短缺的疑慮可望獲得緩解。在貨源上，宜鼎下半年的庫存相對無虞。今年DRAM動能可期，帶動宜鼎今年營運的主要動能，宜鼎今年第二季DRAM營收佔比已破五成，包含中國、美國網通新客戶的貢獻、IPC檢測相關需求，以及新承接的伺服器模組生意。法人評估，宜鼎EPS可望年年墊高。

研華在邊緣運算佈局完整，並積極發展各類平臺及多家晶片供應商的解決方案，以系統整合商的角色切入市場，邊緣運算營收佔比從2024年的8%，上半年已達16.8%，2025年邊緣運算營收佔比可望突破20%。研華持續投入資源擴大邊緣運算的競爭優勢，聚焦於智慧工廠、能源、電力、智慧設備、醫療、智慧城市等產業應用。