《電周邊》虹堡法說釋展望：下半年營收成長 明年樂觀

虹堡今年上半年營業收入34.89億元，年減3.02%；營業毛利11.85億元，年增0.73%，毛利率34%，年增1個百分點；營業利益2.00億元，年減35.14%，營益率6%，年減2個百分點；本期淨利0.49億元，年減85.37%，淨利率2%，年減7個百分點；歸屬於母公司業主淨利0.32億元，年減90.14%；基本每股盈餘0.30元，大幅低於去年同期的3.21元。

虹堡表示，公司第二季業績表現得宜，且成本控管持續改善，毛利率穩健，但匯率波動較大，臺幣升值1%預估影響0.1%，且毛利率受到產品別、區域別差異較大，整體北美、日本、西北歐毛利較佳。展望下半年毛利率，目標維持第二季水準，年度毛利率可望在32-35%區間，力拚維持往年高標。

虹堡營業費用方面，組織調整，預估後續費用略微下修，但子公司客戶開發，人事費用仍將增加，但持續擴編檢視，評估開發是否帶來相對應營收成長。

虹堡信用減損上，部分客戶收款速度較緩，則因應提列金額，但沒有呆帳風險，陸續也在回收當中，後續亦可正常衝回，目前預估今年最少將回衝一半金額。

針對關稅議題，虹堡提到，美國訂單在臺灣生產，對關稅稅率較不擔心，影響較小，但關稅帶來全球貿易不確定因素，消費力道恐有所保留，這纔是應該擔心的。虹堡美洲營收佔比約15%，目前BB值大於1，虹堡對美國市場有所期待，今年該區營收可望成長，年度佔比可望達2成，後續持續規畫布局。至於其他地區，中南美、墨西哥後續亦有接單亮點。

展望虹堡後續營運，法人評估，虹堡下半年營收可望優於上半年，接單穩定，新客戶進展有期，然虹堡歐元營收佔比3成，營收大部分以歐美元計算，虹堡營收以臺幣計價可望維持成長，若以美元計價將實現雙位數成長。至於明年，信用減損回沖、費用減少，加上若產品出貨順暢下，明年同樣正向看待，明年獲利不俗。