《電周邊》光寶科AI相關產品佔比拚20% Q3要雙增、H2看升

光寶科今天下午舉行法說會，邱森彬表示，光寶科核心事業雲端運算需求動能強勁，高效備份電源系統(BBU)及33kW機架式電源(Power Shelf)需求持續增加，72kW Power Shelf、電源機櫃(Sidecar Power Rack)與水對氣(Liquid to Air)散熱系統已進入客戶驗證階段，將有助於下半年出貨成長動能，展現光寶在高效能AI電源解決方案的技術領先與市場競爭力。

光寶科上半年合併營收爲768.38億元，年增24%，營業毛利爲171.64億元，年增30%，營業淨利爲74.02億元，年增34%，。上半年稅後淨利66.11億元，年增20%，每股盈餘2.89元，其中雲端部門受惠新一代AI伺服器電源、雲端運算產品及電能管理系統出貨順利，年成長超過五成，光電半導體中可見光的MiniLED與不可見光的核心應用持續提升，營收年增近一成，資訊部門高階產品比重提升，低軌衛星電源與智慧輸入裝置出貨成長，營收年增近兩成。

展望第3季，邱森彬表示，儘管第3季仍受地緣政治、關稅與匯率不確定因素影響，光寶核心事業可望展現穩健成長，推升第3季營運季增年增，其中高規格AI電能管理系統(含電源、儲能及整合式機櫃)隨着AI相關BBU於第2季開始出貨，以及PSU(電源供應器)出貨放量，可望成爲推升營運增長主要動能，我們預期，今年下半年AI相關產品佔比可望從上半年的15%到16%攀升至達20%，全年AI相關產品佔比可望優於年初15%~20%預估，往佔比20%邁進。

在光電部門及資通訊部門方面，邱森彬表示，光電部門的高階光耦受惠於新能源與工控市場回溫需求回升，以及Mini LED應用於新一代電競PC與手機亦持續成長，資通訊產品雖然因美國對等關稅暫緩課稅，客戶提前拉貨，但遊戲機與電競電源出貨穩定，低軌衛星電源需求尤爲強勁，成爲成長重要推力。

邱森彬表示，無論美國對各國關稅如何，光寶科將持續擴充產能至臺灣、越南與北美，其中臺灣與北美將分別增加3條及4條BBU產線，未來高階電源產品在大陸(越南)/臺灣/北美的產能佔比將是40%/40%/20%，預計第3季完成上述區域產能的擴充，以提升全球營運效能與規模，打造具彈性與韌性的供應鏈管理機制，滿足當地市場與客戶需求。

去年越南營收約120億元，隨着資通訊產品轉移，預估今年營收將增加至230億元。