地產新政出來了，需要調倉嗎？ | 策略週報

今天推送的是

九維狐

的策略週報。

每週週日我會給大家覆盤一下上週的市場。

市場回顧

先來看看指數和交易數據——

週五的地產新政，很有可能主導下週和未來一段市場的交易邏輯。

具體的細則咱們在《 》已經有總結，這裡就不重複了。

對我們的倉位而言，這類型的政策糾偏，可以用來做短線交易，但不能用來猜（賭）長線大反彈。

論證這次是大轉機的，需要下面的一系列證據：

1、週末沸騰的深圳樓市能延伸到全國並且持續

2、就業市場、工資收入觸底回升

3、對經濟的預期改善，消費、通脹、信心一致轉暖

如果列舉不了以上證據，又沒法很好把握買進賣出時點、操作短線的，那麼，倉位防禦性屬性多一點，穩健賺取確定性高的收益就很不錯了。

️ 指標情況

目前貨幣、信用和全球指標如下——

貨幣指標：2.5

銀行間資金愈發寬鬆，貨幣指標上升到了 2.5 。

4 月底的政治局會議「要靈活運用利率和存款準備金率等政策工具」，原本被央行指導「利率過低」的市場又重燃希望，對利率走低又有了盼頭。

在二季度經濟還能靠出口撐着的情況下，短期內會不會降準降息還是一個問號，貨幣偏中性的可能性大大地提高了。

信用指標：0.0

4月 新增爲負數，存量增速降至8.3%，信用指標直接跌成0。

我們之前一直在說只要社融增速不跌破8%，信用指標就不至於跌到緊區間。

但這個歷史上僅有3次的負數，直接把分數拖垮了。

信用增速疲軟，來了這麼一個雷，再復甦走出緊區間就需要很大的力氣。

全球指標：2.1

4月的高頻金融壓力指數比3月有緊有鬆，平均比2月還是鬆的。

美國經濟活動走弱，拖累了全球交易指標微微下滑到2.1。

高倉位海外投資問題不大。

⚔️ 定投操作

本期繼續暫停發車，等待時機。

再次提醒：如果設置了權益定投的話記得取消。

調倉方面不用我們自主操作，投顧組合會幫忙調倉的。

另外，也提醒下：投資股票等風險資產，自然還是儘量用長期資金的好。

學術上來看也是有依據的——

Wharton的教授Jeremy J. Siegel在《Stocks for the long run》一書中統計了過去200年股票、債券和國債的風險（用的是標準差），發現如果持有期限足夠長（20+年），那麼持有股票的風險反而更小。

圖/ 《Stocks for the long run》

「Greed is good.」

⚠️ 風險提示： 外圍風險加劇市場波動；策略模型失效。

免責聲明：以上方案僅爲示例，投資者應根據自身的資金情況、風險承受能力，合理安排投資計劃。市場有風險，投資需謹慎。投顧機構不保證以上基金投資組合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承諾。