DeepSeek掀起漲停潮，“春季躁動”行情提前啓動了?私募看好科技成長主線

今日A股迎來蛇年首個交易日，三大指數漲跌不一，滬指未能實現市場預期的“開門紅”行情。滬深兩市成交額達到1.29萬億元，較前一個交易日放量1717億。行業板塊漲多跌少，上漲股票數量超過3400只。

值得注意的是，雖然今日A股未能實現“開門紅”行情，但“春季躁動”行情卻提前啓動了！DeepSeek板塊掀起漲停潮，節前重倉佈局的投資者賺嗨了！

蛇年首個交易日“開門紅”落空

今日A股迎來蛇年首個交易日，三大指數漲跌不一，滬指未能實現市場預期的“開門紅”。不過，個股漲多跌少，上漲股票數量超過3400只。

值得注意的是，今日DeepSeek概念股掀起漲停潮，重倉其中的投資者可謂賺嗨了。據私募排排網調查數據顯示，62.07%的私募選擇重倉或滿倉過節，另外在談及2025年春節後A股行情走勢，55.56%的私募整體看漲，認爲A股市場經過節前的蓄勢之後，有望逐步回升；36.11%的私募保持中性偏積極預期，認爲A股市場仍有積極機會，但指數性行情可能性不大。至於2025年春節後看好的投資方向，45.71%的私募看好科技成長方向，如AI、人形機器人等。

華泰證券研報指出，DeepSeek或帶來中美科技資產重估。假日期間，DeepSeek的成功引發全球科技市場熱議。DeepSeek主要通過在預訓練階段加入強化學習，顯著降低了AI大模型的訓練和推理成本，ASIC芯片、AI應用、端側等方向受益，降本增效成爲A股/港股科技公司估值修復的主要推力，關注A股AI應用等方向；另外DeepSeek的推出顯著縮小了投資者對中美科技的預期差，對於中美科技資產相對估值中樞需重新定價。

“春季躁動”行情開始了？

黑崎資本首席戰略官陳興文告訴記者，2月5日市場並未出現預期中的開門紅行情，主要原因包括以下幾點：一是市場在節前已經有一定的預期和調整，部分投資者提前佈局，導致節後首日市場上漲動力不足；二是全球經濟形勢和外部不確定性仍然存在，如美國經濟數據波動、國際貿易關係等，對市場情緒有一定影響；三是市場資金面的增量相對有限，儘管有政策預期和流動性改善的預期，但短期內資金的流入速度和規模未達預期。

對於後市，陳興文表示，機構整體持相對積極態度。從政策層面來看，2025年是“十四五”規劃收官年，穩增長政策加碼，財政端聚焦新基建與數字經濟，全年相關投資規模或達4.5萬億元。此外，全球資金配置需求提升，外資對A股配置需求回升，與居民儲蓄入市、機構倉位提升形成合力，增量資金驅動市場中樞上移。從歷史規律來看，春節後A股歷來呈現“春季躁動”效應，近10年節後5日、10日上漲概率均達70%。

投資機會方面，科技成長板塊是多數機構看好的主線。AI算力和應用、人形機器人、自動駕駛、半導體等細分領域被廣泛看好，主要邏輯是政策支持、技術創新以及產業趨勢的推動。例如，DeepSeek技術的發展強化了AI產業鏈的長期邏輯，儘管短期可能增加成長股的波動，但長期來看，相關企業的盈利能力和市場空間有望大幅提升。儘管市場首日未現開門紅，但後市在政策、資金和產業趨勢的多重推動下，科技成長存在較多的投資機會。

今年A股有望走出較好的流動性增量行情

暢力資產董事長寶曉輝表示，從近兩年的經驗來看，政策作爲推動市場走牛的重要抓手，起到一個風向標的作用，兩會窗口期市場風險偏好預計會明顯升溫，這爲市場上漲提供了政策層面的支持。展望2025年，看好科技成長方向，因爲從市場週期來說，AI發展進入加速度，2025年AI的主動性將不斷增強，特斯拉、華爲等科技巨頭在機器人領域持續投入，加速了相關企業技術的研發和應用。

正圓投資告訴記者，對新的一年充滿信心，積極有爲的宏觀政策基調決定了新的一年整體寬鬆的流動性環境，在無風險利率持續走低的背景下，以股權風險溢價、分紅率等指標體系去評價當前的權益市場，其相較於其他資產的配置性價比均較爲顯著，從政策寬鬆與權益配置滲透提升的角度出發，新的一年A股市場有望領先於經濟基本面走出相對較好的流動性增量行情。

星石投資副總經理兼首席策略投資官方磊表示，總體而言，春節長假期間並未出現超市場預期的風險事件，雖然海外關稅政策反覆，但前期市場已經進行了較充分定價，同時國內消費表現不弱、AI技術突破以及後續擴內需政策的確定性較強，三方面因素均對市場情緒有支撐，因此對今年一季度股市表現持較樂觀態度。