大模型競賽持續演繹，科創板人工智能ETF（588930）漲逾1%，機構：市場注意力或重新轉向科技板塊

6月30日，A股三大指數紅盤震盪，科創板多股表現活躍。

相關ETF中，科創板人工智能ETF（588930）早盤震盪走高，截至發稿漲1.15%，成交額超1000萬元。成分股中，福昕軟件開發、復旦微電、安路科技漲超3%，合合信息、威勝信息、北京航天宏圖等多股跟漲。

資金流向方面，該ETF已連續兩日獲資金淨流入，累計“吸金”超2000萬元。

科創板人工智能ETF（588930）緊密跟蹤上證科創板人工智能指數（950180.CSI）。該指數從科創板市場中選取30只市值較大且業務涉及爲人工智能提供基礎資源、技術以及應用支持的上市公司證券作爲指數樣本，以反映科創板市場代表性人工智能產業上市公司證券的整體表現。

消息面上，6月27日，騰訊混元發佈首個開源的混合推理MoE模型Hunyuan-A13B，總參數80B，激活參數僅13B，效果比肩同等架構領先開源模型，但是推理速度更快，性價比更高。同日阿里推出多模態統一理解與生成模型QwenVLo，在原始多模態理解與生成能力上進行了全面升級，顯著增強了對圖像內容的理解深度，並在此基礎上實現了更加準確和一致的生成效果。馬斯克官宣將於7月4日後發佈Grok4。開源證券認爲，中美巨頭大模型競賽加速，有望促進AI應用繁榮。

中信證券研報指出，從板塊輪動來看，活躍資金或正從醫藥和消費切向科技和金融，紅利也開始滯漲。結構性機會仍料將是貫穿中報季的話題，指數型機會可能還需要等三季度末到四季度。三季度A股科技企業IPO重啓，科技領域產品催化頻出，或將帶來市場注意力重新轉向科技板塊，有望接力創新藥和新消費的行情。預計AI是三季度尋找結構性機會的重心。

國聯民生證券表示，2025年全球供需發生較大變化，需求端關注AI硬件落地、內需拉動下帶來的換機需求，供給端關注半導體產業鏈的國產替代，我們建議關注四條投資主線：AI終端、內需復甦、算力基建、自主可控。(1)AI終端：建議關注AI手機、AI眼鏡；(2)內需復甦：建議關注半導體週期復甦及創新產業鏈；(3)算力基建：建議關注GPU、PCB、服務器等產業鏈；(4)自主可控：建議關注設備材料、先進封裝產業鏈。

（本文機構觀點來自持牌證券機構，不構成任何投資建議，亦不代表平臺觀點，請投資人獨立判斷和決策。）