大陸3.2兆美元外匯存底流向？港媒揭密背後操盤手

大陸外匯存底規模高居全球之冠。（示意圖/達志影像/shutterstock）

大陸截至今年2月底外匯存底規模達3.227兆美元，高居全球之冠，由國家外匯局下屬四家境外投資機構，被市場稱爲大陸人行四朵金花的華安、華信、華歐和華美管理，《南華早報》撰文解密「四朵金花」如何操盤全球最大外匯存底。

根據大陸外匯局2023年年度報告，從2000年至2019年，外匯存底平均回報率爲3.83%，大陸人行2021年發佈的一篇文章指出，大陸外匯存底投資30多種貨幣、50多種資產類別，顯示其持有資產的多樣化，從2019年情況來看，北京將其儲備的55%投資美元。

數據提供商Dealogic指出，2008年大陸國家外匯局和華安以1.76億美元收購多家澳洲金融機構，包括澳新銀行集團、澳洲聯邦銀行及澳洲國民銀行的股份。2014年再斥資51億美元收購金融服務集團中信泰富11.8%的股份。

至於華信在新加坡子公司銀杏樹的投資（Gingko Tree Investment）相對活躍，Dealogic數據顯示，2012年其以890萬美元收購英國學生住宿提供者UPP集團40%的股份，2015年該公司也與其他投資者一起用2.2億美元收購西班牙天然氣分銷商Madrilena Red de Gas。

年度報告顯示，除了「四朵金花」操盤大陸外匯存底，外匯局也透過絲路基金和思源投資等其他投資工具，將部分儲備投入北京的「一帶一路」倡議，像是去年向絲路基金注資800億元人民幣。

此外，大陸也將大部分外匯存底委託給中國投資有限責任公司（中投公司），藉此實現外匯存底多元化，並在可接受的風險承受範圍內爲政府最大化回報。

根據中投公司去年9月發佈的2023年年度報告，從2013年到2023年，該公司10年累計年化淨回報率以美元計算爲6.57%，超過內部目標6.26% 。從成立以來，年化累計淨回報率爲6.23%。