存5年不如存1年？怎麼存錢更划算？

銀行長期限的存款利率低於短期限的存款利率，說明市場預計未來存款利率仍將持續下行。

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新京報貝殼財經記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 柳寶慶

近期，銀行存款利率再度出現了長期利率低於短期利率的“倒掛”現象。貝殼財經記者瞭解到，部分銀行的5年定期存款利率已與1年定期存款利率相同，甚至更低。

以招商銀行爲例，該行的“靈動存”產品，存5年定期的年化利率僅爲1.55%，而該產品1年期存款年化利率爲1.60%。罕見地出現了“存5年不如存1年”的現象。

“銀行長期限的存款利率低於短期限的存款利率，說明市場預計未來存款利率仍將持續下行。”有銀行業內人士告訴貝殼財經記者，他預計今年存款利率仍會有較大的下行空間。

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多家銀行長短定期存款利率出現“倒掛”

“現在長期存款利率確實不如短期存款利率高。”一位銀行理財客戶經理告訴貝殼財經記者，銀行現在攬儲的思路也並非吸收高成本的長期資金。

一般來說，銀行長期存款利率普遍高於短期存款利率。但貝殼財經記者梳理多家銀行當前存款利率水平發現，長期限存款利率高於短期限存款利率已經成爲較爲普遍的現象。如招商銀行的“靈動存”產品，存5年定期的年化利率爲1.55%，而該產品1年期存款年化利率爲1.60%。而存3年定期利率最高，爲1.95%。

中信銀行的存款利率亦出現了“倒掛”現象。該行整存整取產品中，5年期存款利率爲1.60%，與1年期存款利率保持一致，但低於2年定期存款利率1.70%。

在國有銀行中，部分銀行也出現了利率“倒掛”的情況，但主要是5年期利率低於3年期存款利率。如工商銀行整存整取的存款利率中，5年定期存款利率爲1.55%，低於其1.90%的3年定期存款利率，但高於2年期1.45%的利率水平。

不過，也並非所有銀行的定期存款都出現了“倒掛”現象，但存款利率普遍偏低。如農業銀行整存整取的利率中，5年定期存款僅爲1.55%；該銀行“金穗銀利多”定期存款產品5年定期存款利率爲1.95%，僅高於3年期存款產品0.05個百分點。

城商行存款利率相對較高，5年定期存款利率普遍在2%左右。如寧波銀行5年定期存款利率僅爲1.85%，但3年定期存款利率最多可高達2.05%。江蘇銀行5年定期存款利率則與3年定期存款利率持平，均爲2.1%。

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存款利率下行預期再起

對於銀行長短期存款利率“倒掛”現象，業內人士認爲，這跟銀行自身定位與經營策略、市場對未來存款利率預期情況均有關係。

金融監管資深專家周毅欽表示，招行5年期存款利率低於1年期存款利率，與其自身定位有關係。該行本身不缺存款，但是要兼顧商業銀行普惠利民的社會責任，所以還是推出5年期整存整取產品，但用定價來控制存款成本。

招聯首席研究員董希淼亦指出，不同銀行資產負債情況、資金期限結構存在差異，對不同期限的存款產品定價策略往往不同。但存款利率倒掛的原因是多方面的。

“這反映出銀行對利率走勢的研判，即銀行預判存款利率將繼續下行，主動減少吸收利率較高的中長期存款，所以中長期存款利率反而更低。”董希淼表示，部分中小銀行短期內面臨流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，緩解短期資金緊張局面。這是銀行強化資產負債管理、優化利率風險管理的措施之一。此外，存款利率“倒掛”也與一段時間來短期存款市場競爭加劇等因素有關。

不少市場人士預計，未來一段時間，市場利率仍然處於下行趨勢，存款利率還有可能繼續下降。

一位銀行業內人士告訴貝殼財經記者，今年政府工作報告要求進一步降低企業綜合融資成本，這意味着銀行存款等負債端成本仍將持續走低。他預計，今年存款利率還有20個基點左右的下降空間，爲貸款端利率下行騰挪空間。

此外，董希淼表示，在當前存款利率處於下行通道時，居民可從自身風險偏好、投資需求、投資能力等出發，做好適合個人和家庭的資產配置。如果追求穩健收益，可以在存款之外，配置一部分現金管理類理財產品、貨幣基金以及國債等產品。如果有較強的風險承受能力，可以適當增配股票、偏股型基金以及黃金等產品。

值班編輯 李加減 康嘻嘻

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