CPO概念股爆發，通信ETF（515880）、創業板人工智能ETF國泰（159388）大漲6%

CPO概念股爆發，新易盛20cm漲停，股價創歷史新高；中際旭創、天孚通信漲逾10%。消息面上，新易盛預計上半年歸母淨利37億元至42億元，同比預增328%-385%。

相關ETF：通信ETF（515880）、創業板人工智能ETF國泰（159388）大漲6%。

上週三，英偉達市值短暫突破4萬億美元，成爲史上首家達到該里程碑的企業，其股價年內漲幅約22%。在這場科技行業的人工智能軍備競賽中，英偉達的計算機芯片已成爲多家領先AI開發商的戰略資源。

消息面上，此前黃仁勳在與中國貿促會會長任鴻斌的會談中表示，中國是英偉達非常重要的市場，希望繼續與中國合作。

英偉達在AI算力基礎設施中依賴高速光模塊（如800G、1.6T）和光電共封裝（CPO）技術，而中國通信板塊龍頭公司是核心供應商，海外算力行情的持續景氣，國產算力產業鏈也有望深度受益於海外映射邏輯。

當前人工智能軍備競賽持續，國內外雲廠商在人工智能方面的投入高增。2025年微軟、谷歌等雲廠商資本開支同比增超30%，國內阿里/騰訊資本開支預期超1200億元/800億元。資本開支中大部分資金將用於AI基建，通信板塊作爲“賣鏟子”的算力行業，需求有望延續增長。

值得關注的是，中國光模塊企業佔據全球60%以上的市場份額，國內外算力資本高增都有利於A股市場光通信板塊業績改善。

中原證券表示，光模塊的可靠性要求提高、迭代週期縮短，帶來行業技術門檻顯著提升，光模塊頭部廠商產品的優勢將進一步凸顯。頭部雲廠商2025年資本開支展望樂觀，海外算力高速發展，英偉達GB300正式出貨，AI發展推動大型數據中心的建設，拉動光器件產品需求持續且穩定增長。

通信ETF（515880）跟蹤通信設備指數，光模塊佔比近30%，位於市場同類產品中前列，有望深度受益於海外映射邏輯。

創業板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤創業板人工智能指數，一鍵佈局人工智能產業鏈上下游，把握人工智能行情發展。另外，該ETF爲20cm標的，彈性更大。

風險提示：

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資於科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

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