春季躁動行情 法人：留意A股佈局機會

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A股基金績效表現

陸股1月以來表現先下後上，後市隨兩會臨近，市場將再度聚焦大陸國內政策推出，並在春季行情中留意領漲行業，投信法人表示，DeepSeek崛起強化科技股信心重估邏輯，且大陸政府加大力度推動各類中長期資金入市，3月兩會召開前，政策題材面偏多，均有助吸引資金持續迴流A股、助力春季躁動行情，但中美關稅戰不確定性偏高，建議定時定額佈局分散風險。

臺新中證消費服務領先指數基金經理人葉宇真分析，川普關稅政策預期波動較大，中期對A股擾動持續存在，但當前已有動作符合預期，且仍有談判餘地，預計外部風險擾動在4月前有望進入平靜期，春季躁動時間窗口更加清晰，大陸AI重估將成爲重要情緒催化因素。大陸證監會引導中長期資金進一步加大入市力度，穩步擴大投資規模，有助激勵A股後市行情。

從季節效應看，2月A股處於業績的真空期，同時新的政策預期開始逐步發酵。在流動性改善、活躍資金興起下，帶動市場風險偏好提升，2月成爲春季做多A股的黃金視窗期。歷史上A股2月單月上漲概率及漲幅均處於領先位置：近20年交易中，2月上漲概率達76％，平均及中位數漲幅分別爲4.3％和3.2％，無論是勝率還是漲幅都領先其他月份。

羣益中國新機會基金經理人謝天翎指出，近期市場尚在消化美國總統川普上任後，其競選時政策落地的影響，包括對大陸實施關稅措施，市場短期波動難免，不過觀察2018年美對中啓動貿易戰後，大陸出口全球份額維持歷史高位，顯示陸企具有順應貿易格局變化的能力，後續可持續關注具出口競爭力的企業。此外，DeepSeek問世將拉動AI推理算力需求，投資佈局上也可留意算力優化產業鏈的投資機會。

日盛中國戰略A股研究團隊指出，近期DeepSeek大模型或將加速AI應用的落地，引起市場廣泛關注。產業方面，可將焦點放在景氣持續佔優行業，其次關注政策受惠股與困境反轉板塊，高股息板塊可同步留意。