超越日本，中國成爲亞洲最大ETF市場，三大因素繼續推動高增長
財聯社8月21訊（記者 閆軍）A股近期市場勢如破竹，多個指數創新高，強勢的行情之下，ETF規模水漲船高。
記者從彭博行業研究ETF團隊獲悉，中國ETF規模在7月首次以6117億美元的資產管理規模超越了日本（6109億美元），成爲亞洲最大的ETF市場。
截至8月20日，國內整體ETF規模爲4.84萬億元，較年初增長萬億之多。上述團隊預測，中國將在未來十年推動亞洲ETF的增長，到2035年，亞洲資產管理規模（AUM）可能達到8萬億美元，超越歐洲。
該團隊還表示，在產品審批加快等資金供應強有力的支持下，ETF上市產品數量持續增加，並促進散戶對長期、低成本、流動性強ETF產品的認可。未來幾年，中國在亞太地區ETF的資產管理規模、資金流、流動性和產品供應方面均可能創下新紀錄，進一步吸引外國機構做市商。
中國ETF規模超過日本，並將驅動亞洲ETF資產管理規模增長
彭博行業研究ETF團隊數據顯示，截至7月11日，中國ETF資產管理規模達到6117億美元，超過日本（6109億美元），佔據該地區首位。
從國家隊真金白銀買入，到監管機構對ETF強有力支持，都是ETF規模的增長內在驅動，
以國家隊爲例，匯金系資金託市，在4月巨量買入，扭轉了整個市場的情緒。
監管機構對ETF的強力支持，包括加快產品審批和無限資金供應，應有助於中國保持對日本的資產管理規模領先地位。這些支持可能會增加產品上市數量，吸引外國做市商，並促進散戶對長期、低成本、流動性強的基金的認可。
市場上漲帶來的淨值增長，對規模上漲同樣有較大的貢獻。Wind數據顯示，截至8月20日，今年以來國內ETF份額增加1257.41億，但規模大幅增長11105.5億元。
反觀日本ETF增長已見放緩，上述團隊指出，日本首隻ETF於1995年推出，用了20年時間達到1000億美元資產管理規模，30年時間達到6000億美元。中國於2004年推出ETF，用了15年時間達到1000億美元，21年時間達到6000億美元。
該機構預測，未來幾年，中國可能在亞太地區ETF的資產管理規模（AUM）、資金流、流動性和產品供應方面創下新紀錄。支撐依據主要有以下幾個方面：
一是中國龐大的人口可能推動ETF從較低基數增長。數據顯示，截至2024年6月僅有1000萬ETF投資者。財聯社獲悉另有數據顯示，截至今年4月，當前ETF投資者達2100萬，80後是主力，佔比超三成，00後客戶數相較前一年提升212%，增速最高。
其次，產品審批加快。
這一條也是寫進公募改革文件，《推動公募基金高質量發展行動方案》提出，優化權益類基金註冊安排，實施ETF快速註冊機制，原則上自受理之日起5個工作日內完成註冊，對主動管理權益類基金和場外成熟寬基股票指數基金，原則上自受理之日起10個工作日內完成註冊。對明確約定最低持股比例要求的混合型基金、債券型基金，原則上自受理之日起15個工作日內完成註冊。相關安排將逐步落地。
三是中國在ETF供應方面仍處於起步階段，目前缺乏主動管理型、衍生品爲基礎、槓桿和反向或加密貨幣產品。隨着時間的推移，可能會批准更多產品，從而釋放進一步的資產管理規模和交易潛力。
多家公募高管近期發聲ETF助力“長錢長投”
從分類規模來看，截至8月20日，國內股票型ETF依然是佔據主導，最新規模爲3.27萬億，佔比近7成；債券ETF年內淨流入最多，達3096億元。ETF正成爲投資者趁手工具。
今年1月，證監會印發的《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》提出，強化指數基金資產配置功能，穩步提升投資者長期回報，爲中長期資金入市提供更加便利的渠道，助力構建資本市場“長錢長投”生態，壯大理性成熟的中長期投資力量。
在公募高管看來，ETF產品體系持續完善，正成爲資本市場重要的投資工具。越來越多投資者選擇將ETF作爲其財富管理的抓手，ETF基金既是投資者分散風險、獲取收益的優質工具，也是市場穩定的有力支撐。
華夏基金數量投資部行政負責人徐猛表示，近年來我國 ETF 市場規模持續擴張，ETF 產品數量快速增長，產品類型不斷拓展。基金公司需要用更加積極的態度構建以投資者爲中心的指數生態，不斷完善“研究+服務+策略”的指數投顧體系。
易方達基金指數研究部總經理龐亞平表示，全市場ETF保持了較高的規模增速，表明ETF在機構和居民資產配置中成爲更重要的投資工具。頂層政策支持維度，今年1月發佈的《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》從產品體系、生態優化等12個維度對行業進行支持和規範，進一步助力搭建“長錢長投”市場生態。ETF的工具屬性維度，在資本市場顯著調整階段，ETF尤其是寬基類ETF作爲價值投資、長期投資的工具，往往基金份額有顯著增長，起到了資本市場“穩定器”的角色。
華泰柏瑞基金副總經理柳軍表示，ETF憑藉持倉透明化和風險分散化的優勢，較好滿足了各類投資者的需求，隨着產品數量和種類的增加，大大豐富了產品池和投資選項，提升了ETF作爲投資品的價值，ETF已經成爲資本市場高質量發展的重要載體。儘管市場經歷風格和行業輪動的變化，但ETF規模與投資者數量仍穩步增長，客戶的獲得感和體驗感也最終得到體現，表明ETF對於吸引資金和留住資金起到了積極作用。
“股票、債券、商品等各個類型ETF今年齊頭並進刷新歷史新高。ETF規模的持續、顯著增長絕非偶然，它清晰地反映了各類資金、尤其是機構資金和長期個人投資者的入市意願與信心。”招商基金指數產品管理事業部總監郝政華表示，這種趨勢性流入，本身就是市場信心和韌性的重要基石。
國泰基金量化部基金經理黃嶽以數據說話，ETF爲中長期資金入市提供了更加便利的渠道，截至2024年底，機構投資者通過ETF持有股票型基金的比例超過40%，創歷史新高。他指出，未來，隨着產品創新和制度優化的持續推進，ETF將進一步發揮其低成本、高效率、透明化的優勢，吸引更多長期資金入市，優化市場投資者結構，助力構建資本市場“長錢長投”的良性生態體系。