"長錢"來了！理財公司增持ETF直通股市

本報記者 張漫遊 北京報道

近日，中郵理財、蘇銀理財等機構密集宣佈增持權益類ETF，並看好債市機遇。

這一動作不僅凸顯機構對中國經濟基本面的長期信心，更釋放出引導中長期資金入市、助力資本市場高質量發展的明確信號。

大量中長期資金將通過ETF入市

4月10日，中郵理財發佈消息稱，堅定看好中國資本市場發展前景，當前市場處於合理估值，公司理財資金已增持權益類指數基金（ETF），後續將繼續發揮耐心資本、中長期資金作用，加大資本市場投資力度，運用自有資金通過購買本公司理財產品的方式參與權益投資。

4月8日，蘇銀理財在其官方公衆號發佈消息稱，當前A股估值仍處於歷史低位，公司已增持了交易型開放式指數基金（ETF），後續將充分發揮耐心資本、長期資本作用。該公司方面表示，堅信短期波動不改長期趨勢，中國經濟長期向好的基本面不會改變，資本市場的蓬勃發展具有堅強的基本面支撐。

在當前金融市場環境下，理財公司作爲資本市場的重要機構投資者，其資產配置動向備受關注。

有關數據顯示，截至2024年年末，銀行理財市場存續規模接近30萬億元，達29.95萬億元，但其中權益類資產存在較大提升空間。如何通過多元化佈局平衡風險與收益，成爲機構與個人投資者的共同課題。

大量中長期資金通過ETF入市，爲A股中長期走穩走好奠定了基礎。

普益標準方面分析稱，理財公司作爲重要機構投資者參與ETF投資，部分指數類理財產品以固收類資產搭配指數投資的策略，引導資金流向科技等重點國家戰略領域，形成資本與實體經濟間的良性循環，對資本市場高質量發展起到積極作用。

防守中尋機遇 長期主義是關鍵

不僅如此，多家理財公司針對美國所謂“對等關稅”政策給出了資產展望及配置建議。

信銀理財方面認爲，短期權益市場的風險偏好收斂，我國的供應鏈齊全優勢、內部政策的加碼空間依然存在。

興銀理財方面提到，行業上，關注紅利資產、內需刺激方向以及國內自主可控方向。如果本輪調整幅度較大，應積極把握A股科技股、核心資產優質股票的底部建倉機會。

對於此次債市大幅波動，部分理財公司研判，這是市場恐慌情緒的反應，債券成了資產的“避風港”。

平安理財方面指出，若外部風險持續或升級，國債收益率還有望突破前期下限。建議投資者適度提高槓杆，增加久期與信用債配置。

信銀理財亦發文稱，債券市場方面，目前看來短期內債券市場預計保持較爲寬鬆的流動性，並且與避險市場情緒共振，債券市場處於普漲行情。後續如果基本面的數據面臨的壓力超出預期，貨幣政策進一步寬鬆的預期再次升溫，收益率仍有可能下行。

東方金誠研究發展部分析師瞿瑞認爲，在市場避險情緒持續高漲、出口預期轉弱疊加寬貨幣預期升溫背景下，債市短期內將延續強勢。

面對複雜的內外部環境，理財公司普遍呼籲投資者保持冷靜，以長期視角應對短期波動。

信銀理財建議，在此背景下，前期利率高點配置的固收類理財將大概率迎來淨值上漲的收穫期，未來貨幣政策可能進一步寬鬆的窗口打開，建議投資者繼續持有固收類理財，積極把握利率下行趨勢。此外，權益市場在受到影響後可能出現階段性低點，持有“固收+產品”的投資者無須過多擔憂，短期市場波動是投資運作的正常現象，投資團隊將會密切關注市場動向，通過適度調整投資策略和資產配置，力爭爲投資者帶來更好的持有體驗。建議關注產品的長期業績表現，也可根據自己的風險承受能力把握低點佈局機會。

（編輯：朱紫雲 審覈：何莎莎 校對：顏京寧）