長抱美市股六債四 正報酬大增

投信法人表示，統計顯示採長期投資美股（至少3年）及「股六債四」兩個原則，近20年經驗來看，滾動投資3年平均報酬率在20％以上。圖／美聯社

長期股六債四投資平均報酬估值

川普關稅政策變數仍在，但美股受到政策不確定性影響似乎已經降低，面對美股續創新高氣勢，投信法人表示，統計顯示採長期投資（至少3年）及「股六債四」兩個原則，近20年經驗來看，滾動投資3年平均報酬率在20％以上，滾動正報酬機率高達88％，若時間拉長至5年，表現會更加出色。

根據統計，自2005年7月以來至今年6月底的20年間，以60％標普500指數＋40％彭博美國綜合債券指數的組合投資，若持有3年，滾動平均總報酬率近25％，正報酬機率爲87.9％，如果持有期間拉長至5年，滾動平均總報酬與正報酬機率均明顯增加，分別達50.26％與100％。

野村投信投資策略部副總張繼文表示，美股長期走勢向上，且多頭時期比空頭時期久，因此，持續留在市場裡並長期投資，正報酬機率相當高。不過，股市震盪回檔時容易打擊持股信心。因此，適度股債配置可以降低股市回檔的衝擊，提高投資人在市場震盪時仍留下來的機率，長期有助於提高投資勝率。

駿利亨德森平衡基金經理人Jeremiah Buckley指出，當市場討論科技公司及其創新時，創新是帶動企業生產力提升重要因素。創新也能擴大潛在市場，透過創新爲客戶創造更多價值。

富蘭克林證券投顧建議，隨着美股屢創新高後，關稅及財政議題可能再度擾動盤勢。建議投資人抱持審慎樂觀的操盤態度，以全方位、分散的投資組合應對，核心配置首選平衡型基金、複合債及非投資等級債券型基金，廣納收益機會並防禦股市漲多拉回。富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金暨全球穩定月收益基金經理人陶德．布萊頓強調，儘管關稅造成的影響還待觀察，但各產業中的領導者將最有能力能因應關稅變化作調整。

第一金水電瓦斯及基礎建設基金經理人林志映分析，川普政府透過加徵關稅、強化本土生產與資金迴歸美國等方式，激勵製造業迴流美國，創造本土就業機會，搭配AI產業發展的趨勢，資料中心不斷擴張建設規模，諸多因子影響下，將增加用電量及電網升級需求等，爲公用事業帶來更高的收入。