財經早餐：A股總市值突破100萬億刷新歷史紀錄；英偉達股價歷史新高

【宏觀要聞】

突破100萬億！A股總市值刷新歷史紀錄，外資機構維持超配建議，下半年的“投資劇本”來了

本週以來，A股市場連續3個交易日放量反彈，上證指數、深證成指、創業板指分別累計上漲2.86%、3.89%、5.90%。資金面上，資金情緒持續回暖，滬深300主力資金已連續2個交易日淨流入。分析人士認爲，市場情緒逐漸回暖，投資者風險偏好提升，資金流入股市的意願增強，推動了市場上漲。下半年估值邏輯整體有利，不確定性趨於下降，A股市場更上一層樓可期。

事關穩定幣 “央行的央行”最新警告 香港金管局也公開發文“降溫”

穩定幣熱度不斷攀升之際，有着“央行的央行”之稱的國際清算銀行（BIS）“潑來一盆冷水”。“穩定幣作爲可靠貨幣形式存在不足，如果缺乏監管，會對金融穩定和貨幣主權構成風險。”國際清算銀行在年度報告提前章節中發出警告。無獨有偶，香港金管局總裁餘偉文日前也公開發文，給穩定幣“降溫”，強調應客觀冷靜地看待穩定幣。

特朗普：以伊衝突可能再次爆發！金價直線拉昇，此前跌至6月以來新低！

據央視新聞，當地時間6月25日，美國總統特朗普表示，美方將於下週與伊朗就一項潛在的核協議展開會談，但他多次強調自己並不認爲這類協議“有多必要”。他補充說，美方此次將提出與此前在中東局勢升級前與伊朗談判時相同的要求。

特朗普表示，自己“非常確信”以色列與伊朗之間的軍事衝突已經結束。以色列和伊朗之間的衝突可能再次爆發，也許很快。他不認爲伊朗會重新進行核計劃。

特朗普說，美國不依賴以色列情報，空襲以來收集的情報顯示基地已被摧毀。他表示，不會放棄對伊朗施壓，也不會接管石油。

成交額僅48.41萬元卻能漲停 多隻LOF基金場內價格離奇異動

類似的劇情近期屢屢上演。近期，多隻LOF基金場內價格離奇異動，溢價率高企。由於場內規模較小，少量資金即可以撬動這些LOF的二級市場價格，多家基金公司也緊急提示溢價風險。在業內人士看來，炒作資金以短期大漲誘導投資者接盤，本質是擊鼓傳花的遊戲。

大基金最新動向！一季度重倉股揭曉，多股砸出“黃金坑”

國家大基金，旨在通過資金投入，支持國內集成電路產業的研發、生產和應用，促進產業鏈上下游的協同發展，提升中國在全球半導體產業中的競爭力。2024年5月，國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司，即大基金三期正式成立，註冊資本3440億元。

基於註冊資本判斷，機構普遍認爲，大基金三期的投資規模將有望大幅超過大基金一期、二期投資，將進一步推動國內半導體全產業鏈國產化的正向發展。

中山證券近日發佈研報顯示，根據各方統計，目前國內半導體設備國產化率在25%以下，國產替代空間廣闊；預計隨着國內設備企業技術進步，未來國產設備滲透率有望持續提高。

推動民間資本投資，全國推介項目金額已超十萬億

6月以來，重點民間投資項目清單密集發佈，進一步提振民間投資信心。從結構來看，新基建、新興產業、未來產業等佔比提升。

國家正全力優化營商環境、破除隱性壁壘、激發民營經濟活力。

第一財經記者從國家發展和改革委搭建的“全國向民間資本推介項目平臺”發現，截至6月25日，全國正在向民間資本推介的項目投資額超10萬億元。其中，光是國家發改委近日向民間資本推介的優質項目，就超過3200個，涉及的總投資額超3萬億元。

AI之後英偉達最大機遇！黃仁勳力捧機器人技術，英偉達股價歷史新高

黃仁勳稱，自動駕駛汽車將成爲機器人技術的首個主要商業應用領域。

此外，有評論指出，在此次股東大會上，黃仁勳安撫投資者，稱AI領域需求依然強勁。黃仁勳重申了自己的觀點，即計算機行業大規模的AI基礎設施升級纔剛剛開始。

黃仁勳講話當天，英偉達股價高開高走，午盤刷新日高時日內漲4.4%，收漲4.3%，刷新今年1月6日所創的收盤最高紀錄，較4月低谷已累漲約63%。因週三股價進一步走高，英偉達市值達到約3.77萬億美元，超越市值3.66萬億美元的微軟，重新奪回全球最高市值個股的寶座。

港股IPO火熱，內資券商 “忙到飛起”

在“A+H”熱潮下，內資券商紛紛搭建跨境業務協作平臺，組建港股專業團隊，以加速港股投行業務的拓展，他們對下半年的業務也較爲樂觀。“伴隨國際資本對中國資產的價值重估及資金持續流入，港股市場情緒回暖、估值顯著修復，進一步吸引A股企業赴港上市。此外，港交所爲A股企業在港股上市推出了一系列制度便利措施，A股企業在港股上市審覈流程整體較快。”中金公司管理委員會成員王曙光表示。

李強在第十六屆夏季達沃斯論壇開幕式上致辭

中國是全球第二大消費市場和進口市場，我們有近50萬億元的消費、超過50萬億元的投資、超過20萬億元的進口，而且多方面增長潛力巨大。我們正在整體邁向高收入國家，消費升級需求旺盛，既有衣食住行等傳統消費，更有智能終端、文化IP等新興消費。我們還在加力實施擴大內需戰略，開展提振消費專項行動，推動中國在“製造大國”的堅實基礎上成長爲超大體量的“消費大國”，這些都將爲各國企業帶來更加廣闊的增量市場。（新華社）

【話題公司】

60分鐘答9問！招商銀行最新發聲

6月25日，招商銀行2024年度股東大會如期舉行。在完成13項議案、6項彙報內容宣讀後，包括行長王良在內的招行管理層合計回答了5名股東的9個提問，問答環節時長60分鐘。

整體來看，參會股東對招行息差走勢、經營思路、區域發展戰略尤爲關切，同時關注該行投資類資產佈局、基金代銷策略，亦有股東問及管理層對平安人壽三度舉牌招行H股的看法。“我們歡迎長期資金投資招行，這是對招行的認可，也有利於招行估值的穩定。我們也和這些長期資金做了溝通，他們表達了作爲財務投資者、不謀求董事席位的想法。”王良表示。截至6月25日收盤，招商銀行A股股價收於47.5元/股，當日上漲1.6%，年內累計漲幅接近21%。此外，招行H股全年累計上漲超過40%。

蔚小理CEO齊祝小米YU7大賣！雷軍回了

6月23日，小米創辦人、董事長兼CEO雷軍在微博官宣小米汽車首款SUV小米YU7正式發佈時間，並回應小米首款SUV爲何不做目前最熱門6座SUV問題。雷軍在微博解釋，小米汽車首款SUV就是“不忘初心”，做好一輛運動SUV。所以YU7不是一款普通的、平庸的“方盒子”SUV，而是一款豪華高性能SUV，兼顧日常使用的豪華、舒適需求，還有夠用的大空間。新能源時代，“彩電冰箱大沙發”確實很重要。同時，駕駛者的駕駛體驗也應該被關注。小米YU7就是這樣一輛兼具豪華運動性能和豪華舒適性的SUV。

【行業熱點】

資本熱捧、巨頭搶灘 短劇市場迎爆發式增長

保險行業中期業績前瞻：負債端與資產端有望迎來雙重優化

AI醫學影像再獲突破：可提前10個月查出胃癌 智能化爲醫療器械行業注入動能

醫藥行業併購潮涌 龍頭企業積極補短板

上百家外資涌入調研！國際資本“盯”上了這些A股公司

【行情動態】

A股：A股週三放量上攻，滬指漲逾1%創年內新高。截至6月25日收盤，上證綜指漲1.04%，報3455.97點，創年內新高；科創50指數漲1.73%；深證成指漲1.72%；創業板指漲3.11%。兩市成交16028億元，較前一交易日增加1882億元。市場做多情緒爲何在週三被再度點燃？多家公募認爲，在風偏改善的背景下，週三上漲的行業中非銀金融、國防軍工和計算機領漲，源於多個事件性因素的驅動，其中包括國際市場環境出現邊際改善、以伊停火基本達成一致、國泰君安國際獲批提供加密貨幣交易服務資格等。A股市場有望保持活躍。

港股：今日，港股三大指數繼續拉昇上揚，“牛市旗手”全線爆發，引領市場走高。截止收盤，恆生指數漲1.23%，國企指數、恆生科技指數分別上漲1.13%、1.15%，三者均錄得4連漲行情，市場情緒持續向好。盤面上，大型科技股、大金融股、中字頭股等權重帶領大市上漲。尤其是作爲“牛市旗手”的中資券商股集體爆發，國泰君安國際飆漲近200%表現十分搶眼，申萬宏源香港大漲超42%，第一上海大漲近40%，弘業期貨大漲超33%，申萬宏源、招商證券、國泰海通、中信建投等多股漲幅在10%以上。

美股：美股漲跌互現，市場關注中東局勢，並權衡美聯儲主席鮑威爾第二天國會證詞。道指跌106.59點，跌幅0.25%，報42982.43點，納指漲0.31%，日線三連陽，報19973.55點，標普500指數微跌不到0.01%，報6092.16點。

歐股：德國DAX30指數跌0.62%，英國富時100指數跌0.47%，法國CAC40指數跌0.76%，歐洲斯托克50指數跌0.87%，西班牙IBEX35指數跌1.68%，意大利富時MIB指數跌0.44%。

【公告速遞】

長川科技（300604）：預計上半年淨利潤同比增長67.54%-95.46%。

江河集團（601886）：子公司簽署20.12億元沙特王國塔幕牆工程項目分包合同。

西部礦業（601168）：玉龍銅礦三期工程項目獲覈准批覆 總投資47.93億元。

綠茵生態（002887）：聯合體中標2.38億元三清山風景名勝區港首服務區旅遊基礎設施及配套工程。

中達安（300635）：實控人將變更爲王立 公司股票復牌。

*ST華微（600360）：實控人將變更爲吉林省國資委 股票復牌。

浙江榮泰（603119）：擬收購金力傳動不低於15%股權 有助於公司快速進入人形機器人等新興領域。

景業智能：股東詢價轉讓價格43.9元/股 轉讓383.6萬股。

寧波能源（600982）：擬收購控股子公司甬創電力40%股權。

福能股份（600483）：控股股東及其一致行動人擬1億元-2億元增持公司股份。

裕興股份（300305）：股東計劃減持不超過1%公司股份。

安路科技：大基金持股比例降至5.94%。

奧美醫療（002950）：股東陳浩華擬減持不超過3%公司股份。

天宇股份（300702）：控股股東、實際控制人之一致行動人屠善增計劃減持不超過3%公司股份。

申菱環境（301018）：股東衆承投資、申菱投資計劃分別減持不超過2.62%和0.38%公司股份。

捷強裝備（300875）：1.58億元已中標項目預計無法實際承接。

國軒高科（002074）：固態電池相關技術和產品尚未實現商業化應用。

湘潭電化（002125）：控股子公司正與部分固態電池企業開展合作研發 尚未形成營業收入。

龍蟠科技（603906）：全資子公司涉及固態電池三元前驅體的開發工作 目前仍處於研發試用階段。

天際股份（002759）：子公司已獲得硫化鋰相關專利授權 正在推進產業化。

諾德股份（600110）：銅箔業務應用於固態電池領域的收入佔公司總營業收入不足1%。

海聯金匯（002537）：從事第三方支付業務的公司股權轉讓正在進行中。

興業股份（603928）：半導體光刻膠用酚醛樹脂業務目前僅處於送樣測試階段 尚未簽訂供貨合同。

魯泰A：已出售榮昌生物股份（600201） 產生收益8104.45萬元。

*ST亞振（603389）：如後續股票交易進一步出現重大異常 公司將依規申請停牌覈查。